《全球多晶硅-太阳能光伏产业发展态势及中国投资机会》.ppt

第* 页 Copyright?2009 by CCID Consulting 全球多晶硅-太阳能光伏产业发展态势及中国投资机会 赛迪顾问股份有限公司 2009年4月28日 ◇全球多晶硅-太阳能光伏产业发展现状◇全球多晶硅-太阳能光伏产业发展趋势◇中国多晶硅-太阳能光伏产业投资机会 1999年以来，太阳能电池装机容量保持20%以上增长率，近年来增速加快。 2008年全球太阳能电池年度装机容量达5559MW，较上年增长高达132%。 2008年西班牙光伏市场爆发，由于西班牙光伏政策修改，自2009年起年度安装上限为500MW，很多安装需求赶在2009年之前进行，由此导致全球光伏市场爆发。但是，西班牙市场的爆发不具有持续性。 由于2003年德国通过了光伏补助政策，从2004年开始执行，导致德国光伏市场井喷式增长，从而带动全球光伏市场新一轮增长。 资料来源：EPIA，赛迪顾问 全球太阳能光伏装机容量市场区域结构极为不均衡，到2008年市场集中在西、德、美、韩、日等少数发达国家。 2008年西班牙光伏市场爆发。年度装机容量达2511MW，这是由于西班牙光伏补助政策修改，很多安装需求赶在2009年之前进行。引发了全球光伏市场爆发。由于西班牙光伏补助政策2009年以后设立年度安装上限为500MW。 从累计装机容量来看，德国、西班牙、日本、美国和意大利是全球光伏前五大市场。欧洲是光伏市场的重心。五大国家累计装机容量占全球82.3%。 资料来源：EPIA，赛迪顾问 受光伏装机系统市场需求的带动，全球太阳能电池产量保持加速增长态势，进一步带动全球太阳能级多晶硅需求高速增长 受市场需求带动，全球太阳能电池产量持续加速增长。2008年全球太阳能产量达到6850MW，年增长率高达70%。 太阳能级多晶硅需求强烈，推动了全球多晶硅需求持续走高。太阳能级多晶硅需求所占比重也从50%左右，提升到68.8%。 资料来源：EU-JRC，赛迪顾问 太阳能光伏产业链分析及价值构成：自2008年Q4以来，由于多晶硅价格大幅下跌导致组件价格下降 光伏系统应用 硅矿 硅矿石 三氯氢硅 其他方法 冶金法 流化床法 西门子法 多晶硅 采矿 切片 提纯 提纯 铸造法 直拉单晶法 区域熔化提纯法 多晶硅锭 单晶硅棒 单晶硅电池 多晶硅片 单晶硅片 多晶硅电池 切片 光伏组件 以国际多晶硅现货价格计算（100美元/公斤，2009年3月）。目前多晶硅成本已经降到0.80美元/Wp，导致组件价格降到2.40美元/Wp 。 而2008年初组件价格高达4.50美元/Wp以上，多晶硅占3.20美元/Wp。 资料来源：赛迪顾问 多晶硅行业具有投资大、达产周期长、增产扩产过程缓慢等特点。2008年Q4之前多晶硅供应长期出现缺口，推动多晶硅价格大幅上涨。 从2005年以来，多晶硅供需一直存在缺口，且缺口不断加大。2008年缺口扩大到27000吨。 由于原料供应的缺口，多晶硅现货价格从2004年开始迅速上涨。到2008年10月之前，平均价格高达400美元/公斤以上。多晶硅生产企业获利丰厚。 资料来源：赛迪顾问 全球多晶硅产能产量迅速上升，其中产能增长率更高。 2006年之前，因多晶硅生产线投资大、达产速度慢，同时原有多晶硅厂商对太阳能光伏产业是否成熟观点不统一，致使原有多晶硅厂商扩产动作缓慢，一定程度上导致了多晶硅供应的短缺。 2006年之后，随着多晶硅行业对太阳能光伏产业发展前景的认同，传统厂商扩产积极而迅猛，也吸引了大量新厂商进入多晶硅行业。但是产能达产的滞后性，造成了2008年多晶硅供应短缺的“虚假” 信号。 资料来源：UBS，赛迪顾问 多晶硅厂商的增产扩产计划产能集中在2009、2010年释放。2009年出现供需反转，出现供过于求，行业内已经出现激烈竞争 2009年预计全球多晶硅产量为83700吨，而根据半导体和光伏产业的发展特点，在现有光伏扶持政策作用下，全球多晶硅需求预计约为61960吨（自然增长需求）；在更有力光伏政策推动下，多晶硅需求预计约为79416吨（政策推动需求）。即使出现后一种情况下，产量任然出现供过于求。 在多晶硅现货价格上，从2008年9月以后，出现缩量暴跌。 资料来源：EPIA，UBS，赛迪顾问 ◇全球多晶硅-太阳能光伏产业发展现状◇全球多晶硅-太阳能光伏产业发展趋势◇中国多晶硅-太阳能光伏产业投资机会 装机市场需求：从下游光伏年装机市场需求来看，整个光伏行业仍将持续高速增长 随着越来越多发达国家和地区的光伏扶持政策力度加强，预计2009年以后光伏年装机容量仍然保持20%以上增长率。 从组件产能增长来看，光伏组件企业产能也将呈现高速增长态势。 据此判断，在全球太阳能电池组件行业，行业规模会继续扩大。 资料来源：EPIA，赛迪顾问 组件：在晶硅太阳能电池组件行业