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南北车（中车）财务报表分析 北车：实验组 南车：对照组 南北车简介 世界著名咨询公司德国SCIVerkehr公司近日发布2014年度世界轨道交通装备排名，中国北车连续三年位居全球轨道交通装备行业世界冠军，这是亚洲轨道交通装备制造企业首次实现全球三连冠。南车连续两年第二，中车是目前全球最大的轨道交通装备制造业企业。 资产负债表分析 资产负债表横向分析（参照报表备注） 北车资产负债表横向比较.xls 横向重大变动分析 （1）2014年末公司货币资金余额占总资产比重为20.5%，货币资金余额较2013年末增加227.7%，主要原因一方面是公司2014年底因主要客户集中支付货款使公司年末持有货币资金较上年有所增加，另一方面发行H股的募集资金尚未全部使用所致。 （2）应收票据比2013年末增加了48.3%，主要是公司报告期内收到客户开具的承兑票据增加所致。 （3）存货净额比2013年末增加了55.6%，主要是公司报告期内经营规模扩大、业务量上升带来存货的相应增长。 （4）一年内到期的非流动资产较2013年末减少了45.3%，主要是公司报告期内工程总承包一年内到期的应收款收回所致。 （5）短期借款较2013年末下降了47.1%，主要是公司报告期内调整借款结构，减少了银行短期借款所致。 （6）其他流动负债较2013年末增加了70.0%，主要是公司报告期内增加短期融资券所致。 （7）长期借款较2013年末下降了32.2%，主要是公司报告期内调整借款结构，偿还了部分长期借款所致。 资产负债表分析 资产负债表纵向分析（参照报表备注） 北车资产负债表纵向比较.xls 纵向重大变动分析 (1).货币资金 (2).应收账款 (3).存货 (4).无形资产 (5).短期借款 比率分析 资产负债率分析 净资产收益率 利润率 成本变化分析 海外订单分析 北车全年出口签约额29.94亿美元，比上年增长了73%，占营业收入5.3% 南车新签海外订单37.6亿美元，同比增长68.6%，占营业收入6.3% 海外订单占比简直触目惊心，并没有想象的那么高 现金流量表分析 利润表预估 （单位：人民币元） 2014年度 2013年度 一、营业收入 119,724,268,768.00 97,886,299,540.00 减:营业成本 94,630,103,808.00 80,468,902,209.00 营业税金及附加 652,438,518.00 539,547,943.00 销售费用 5,369,221,095.00 3,085,196,875.00 管理费用 11,116,277,163.00 8,548,029,649.00 财务费用 480,838,697.00 458,918,705.00 资产减值损失 1,137,643,095.00 224,369,821.00 加:公允价值变动净收益 -5,936,024.00 1,616,852.00 投资收益 800,134,868.00 490,078,765.00 二、营业利润 7,131,945,236.00 5,053,029,955.00 加：营业外收入 1,057,629,308.00 1,250,755,017.00 减:营业外支出 338,112,617.00 370,314,107.00 三、利润总额 7,851,461,927.00 5,933,470,865.00 减:所得税 1,219,879,590.00 859,317,876.00 四、净利润 6,631,582,337.00 5,074,152,989.00 中国中车2015年度预估利润表 利润表 (单位：人民币元) 资产负债表预估 资产负债表相关项目计算： 1、应收账款=营业收入/应收账款周转率 = 146434753130÷3.52=41600782139（元） 2、存货=销售成本/存货周转率=115683454973/3.89=29738677371（元） 3、其他流动资产：不变 4、固定资产=上年余额+资本支出估计=25,602,171,709+4.27%×146434753130=31854935668（元） 5、其他长期资产：不变 6、应付账款=销售成本/应付账款周转率 =115683454973/3.13=36959570279 (元） 7、应付税款：1459773382×109.89%=1604290947（元） 8、其他流动负债与非流动负债：不变 9、留存收益=上年留存收益+预估净收益=16480989280+7933877730=24414867010（元） 10、其他所有者权