煤炭行的业分析报告.doc

煤炭行业分析报告 第一部分 我国煤炭行业的总体状况 一、我国煤炭行业总体特点 （一）煤炭行业是我国的基础能源，与宏观经济息息相关 长期以来，原煤产量占国内一次能源生产的比重70%左右，煤炭消费的比重0%。当前，我国正处于工业化中期，住宅、汽车、电子通讯、城市基础建设等新的主导产业的形成带动了钢铁、有色金属、化工、机械等中间投资品行业的发展，进而拉动电力、煤炭、石油、运输等基础产业的发展。预计住宅、汽车行业的繁荣期将持续10-30年，因此，我国能源消耗迅速增长是难以避免的。虽然近几年来煤炭在能源消费结构中的比重不断下降，但仍占有一次能源消费总量的三分之二。据专家预测到2050年，煤炭占我国一次能源消费的比例将不会低于50%。根据比较温和的中长期能源需求预测，到2020 年，我国的能源消耗将达到30-32亿吨/年标准煤，而按照目前的消耗程度和方式，有可能将达到50亿吨/年标准煤。可见，煤炭供需紧张的状况虽然会出现阶段性的缓解和调整，但总体上在未来的几十年中不会发生根本性改变。 （二）煤炭行业的产业周期正处于上升期 我国煤炭市场的变化与经济周期密切相关，煤炭行业与国民经济的相关关系如下表所示： 年 份 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 原煤产量（亿吨） 13.73 12.50 10.45 9.98 11.61 13.80 16.67 19.56 价格（元/吨） 166.34 158.01 143.98 140.19 150.59 167.81 174.8 206.5 经济增长率（%） 8.8 7.8 7.1 8.0 7.3 8.0 9.1 9.5 表中的相关关系反映在下列图表中： 从以上数据可以看出，煤炭行业运营波动与经济周期基本呈同步关系，煤炭价格的变动与经济变动同步。目前我国经济发展正处于上升期，煤炭价格也将有上涨潜力，至少能在高位维持较长的时间。 （三）煤炭消费的行业分布 近年来四大煤炭消费行业用煤量如下：（单位：亿吨） 电力 钢铁 建材 化工 2003年 8.5 1.5 1.65 1.35 2004年 9.5 2.0 1.9 1.8 2005年（预计） 10.8 2.3 2.1 2.0 2006年（预计） 12 3.27 2.4 1.05 2005年煤炭消费进一步集中，电力、钢铁、建材、化工四大行业用煤比重将达到78.8%。其中电力（火电）用煤比重将首次超过50%，增长贡献达到64.5%。我国煤炭的消费越来越集中于向二次能源电力的转化，有助于提高能源利用效率。1995年的2753万吨增加到2000年的5884万吨，平均每年增长18.96%。特别是2001～2003年，中国煤炭出口增长较快，世界煤炭贸易市场份额一度达到14.36%，成为世界第二大煤炭出口国。2003年煤炭出口量达到9395万吨，比2002年显著增长，逼近1亿吨大关。2004年全国煤炭累计出口8567.8万吨，同比减少742.5万吨，下降8.0%。2004年煤炭出口的实际运行情况表明，煤炭出口明显受到出口退税政策调整、出口配额管理、铁路运输向内贸倾斜等方面的影响和制约。 在国内煤炭出口减少的同时，由于内需强劲，2004年我国的煤炭进口呈现快速增长态势。据海关统计，2004年我国进口煤炭1861万吨，比2003年全年增加786万吨，增长幅度达73％。2004年煤炭进口的增长主要来自于炼焦煤和无烟煤进口的增加。 （二）煤炭安全生产的影响 从供应方面说,中国煤炭安全供应能力缺乏保障,长期稳定供应受到威胁。近年来现有各类煤矿大多数处于满负荷和超负荷生产状态。目前全国具备安全生产能力的矿井产量不超过14亿吨, 4亿吨的生产能力需要进行安全系统改造,1.5亿吨的生产能力安全状况不达标；还有2亿吨能力不具备基本安全生产条件,需要关闭。巨大的缺口使煤炭价格难以稳定，也使得具备安全生产条件、达到国家规定条件生产的企业今后一段时间内具备较好的经济效益。 （三）我国煤炭行业的企业集中度的影响 世界10大煤炭公司依托核心竞争力，通过兼并重组等方式，大大提升了世界煤炭工业的集中化水平，预计到2010年10大生产商将占全球生产总量的60％。 尽管我国煤炭产量位居世界第一，但是集中度却不高，使得我国煤炭企业抵抗外来风险的能力很低，行业性的自我调节能力较差，在国际市场的话语权有限。2005年前三季度，全国煤炭销售收入为4014亿元，前10家企业的销售收入为955亿元，集中度CR10=23.79%；前20家企业的销售收入为1408亿元，集中度CR20=35.09%，这也是我国正在大力建设13个大型煤炭基地的根本原因，提高煤炭生产的集中度，成为我国当前煤炭产业发展的一个关键问题。 三、煤炭行业的发展前景 （一）我国