第一章金融机构与金融市场概述精要.ppt

第一章 金融机构与金融市场概述 第一节 金融机构概述 一、金融机构的概念 凡是专门从事各种金融活动的组织。包括：经营性金融机构和监管机构。 二、金融机构的种类 按照不同的分类标准，金融机构可以分为不同的类型。参看：银发[2009]363号文件《金融机构编码规范》 金融机构一级分类： ??? A-货币当局 ??? B-监管当局 ??? C-银行业存款类金融机构 ??? D-银行业非存款类金融机构 ??? E-证券业金融机构 ??? F-保险业金融机构 ??? G-交易及结算类金融机构 ??? H-金融控股公司 Z-其他 金融机构的二级分类： A-货币当局 ??? 1-中国人民银行 ??? 2-国家外汇管理局 B-监管当局 ??? 1-中国银行业监督管理委员会 ??? 2-中国证券监督管理委员会 ??? 3-中国保险监督管理委员会 C-银行业存款类金融机构 ??? 1-银行 ??? 2-城市信用合作社(含联社) ??? 3-农村信用合作社(含联社) ??? 4-农村资金互助社 ??? 5-财务公司 D-银行业非存款类金融机构 ??? 1-信托公司 ??? 2-金融资产管理公司 ??? 3-金融租赁公司 ??? 4-汽车金融公司 ??? 5-贷款公司 ??? 6-货币经纪公司 E-证券业金融机构 ??? 1-证券公司 ??? 2-证券投资基金管理公司 ??? 3-期货公司 ??? 4-投资咨询公司 F-保险业金融机构 ??? 1-财产保险公司 ??? 2-人身保险公司 ??? 3-再保险公司 ??? 4-保险资产管理公司 ??? 5-保险经纪公司 ??? 6-保险代理公司 ??? 7-保险公估公司 ??? 8-企业年金 ??? G-交易及结算类金融机构 ??? 1-交易所 ??? 2-登记结算类机构 ??? H-金融控股公司 ??? 1-中央金融控股公司 ??? 2-其他金融控股公司 ??? Z-其他 ??? 1-小额贷款公司 三、金融机构的功能 不同的金融机构具有不同的功能。主要在后部分的金融机构中介绍。 如： （一）人民银行的功能 制定和实施货币政策 维护金融体系稳定 提供金融服务 发行的银行：发行人民币和管理人民币流通 银行的银行：存款准备金 政府的银行：经理国库 确定人民币汇率政策 （二）商业银行的功能 传统上商业银行是以吸收存款、发放贷款和办理转账结算作为主要服务的金融机构。 商业银行出售一种具有一定流动性、风险和收益的资产，并购买另一种具有一定流动性、风险和收益的资产，并获得利润，这一过程称为资产转换。 银行将储蓄转化为贷款，产生息差，扣除商业银行的经营管理成本，就转化为银行的利润。 （三）保险公司的功能 向受益人提供有形的经济补偿； 提供向投保人和受益人无形的和精神上的安全保障； 强化投保人的风险意识； 促进储蓄向投资的转化 在整个运作过程中，保险公司向金融市场提供了大量资金，促进了储蓄向投资的转化。 四、我国现行金融体系 金融体系概念： 是一个包括金融市场、金融市场的参与者、参与者交易的金融工具的内在系统。 主要功能： 融通资金：为资金的需求方和资金的供给方提供交换媒介、交易机制和交易场所，完成储蓄向投资的转化 风险管理 提供支付清算体系 提供流动性 第二节 金融市场概述 一、金融市场的定义 是资金供求各方实现资金融通或进行金融商品交易的场所。 广义的金融市场：资金供求双方运用各种金融工具通过各种途径进行的全部金融性交易活动； 狭义的金融市场：指金融交易机制、交易场所和交易活动的总和。 1、直接融资 直接融资 指盈余单位直接买入赤字单位发行的证券（被称为直接证券）的融资渠道。直接证券包括商业本票、债券和股票等工具。 直接融资的优势 资金供求双方联系紧密，有利于合理配置资金,提高资源使用效率； 对赤字单位来说，一般情况下，资金筹资成本较低，对盈余单位来说，投资收益较大； 直接融资产品具有更高的流动性。 对于信息披露要求很高 2、间接融资 间接融资 赤字单位向金融中介发行直接证券，而金融中介向盈余单位出售自身发行的证券（被称为间接证券，如存单、存折）的融资渠道。 金融中介的作用在于将直接证券转化为间接证券 间接融资的优势： 降低信息不对称； 降低交易成本； 为借款人提供更多借贷机会； 信息披露要求不高。 （二）金融市场的定价机制 1、询价制度 　　所谓“询价制度”，是指在证券发行市场（一级市场）上发行新股时，发行人及其承销商征求理性的机构投资者的定价信息后综合决定发行价格，并决定对不同的机构投资者差别发售不同数量的新股。其制度优势在于发现市场价格、降低新股发行抑价。 询价对象是合格的机构投资者，包括证券投资基金管理公司、