第一章风险管理基础精要.ppt

3、资本收益率的计算 股本收益率 (ROE)和资产收益率(ROA)用于衡量商业银行的盈利能力已存在局限性，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率（RAROC)，其计算公式如下： RAROC=（NI-EL）/UL 其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。 第四节 商业银行风险与资本 4、RAROC的应用 （1）在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为商业银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。 第四节 商业银行风险与资本 （2）在资产组合层面上，商业银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配。 （3）在商业银行总体层面上，RAROC指标可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。 第四节 商业银行风险与资本 5、RAROC的意义 首先，有利于在银行内部建立正确的激励机制，从而在审慎经营的前提下拓展业务、提高收益； 其次，克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，体现了业务发展与风险管理的内在平衡，实现了经营目标与绩效考核的协调一致。 第四节 商业银行风险与资本 6、会计资本、经济资本与监管资本的区别与联系 （1）经济资本是虚拟的资本，在经济资本配置过程中并不发生实质性的资本分配；监管资本是外部监管当局要求商业银行必须在账面上实际持有的最低资本。 第四节 商业银行风险与资本 （2）监管资本呈现逐渐向经济资本靠拢的趋势。 （3）商业银行账面(或会计)资本的数量应当不小于经济资本的数量。 第四节 商业银行风险与资本 【例题】经风险调整的资本收益率（RAROC）的计算公式是（ ）。 A、RAROC =(收益 - 预期损失)÷非预期损失 B、RAROC =(收益 - 非预期损失)÷预期损失 C、RAROC =(非预期损失 - 预期损失)÷收益 D、RAROC =(预期损失 - 非预期损失)÷收益 【解析】答案为A。公式、记忆类。 第四节 商业银行风险与资本 【例题】在贷款定价中，RAROC是根据（ ）公式计算出来的 Ａ、RAROC＝贷款年收入／监管或经济资本 Ｂ、RAROC＝（贷款年收入－预期损失）／监管或经济资本 Ｃ、RAROC＝（贷款年收入－各项费用－预期损失）／监管或经济资本 Ｄ、以上都不对 【解析】答案为C。公式、记忆类。 第四节 商业银行风险与资本 本节的主要考点及知识点： 绝对收益；百分比收益率；预期收益率；方差、标准差和正态分布；资产组合分散风险的基本原理 第五节 风险管理的数据基础 一、收益的计量 1、绝对收益 绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。 绝对收益=P-P0 其中，P为期末的资产价值总额，P0为期初投入的资金总额。 第五节 风险管理的数据基础 2、百分比收益率 百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。 百分比收益率（R）=（P1+D-P0）/P0*100% 其中，P0为期初的投资额，P1为期末的资产价值，D为资产持有期间的现金收益。 第五节 风险管理的数据基础 在实践中，如果需要对不同投资期限金融产品的投资收益率进行比较，通常需要计算这些金融产品的年化收益率，同时考虑复利收益。 第五节 风险管理的数据基础 二、常用的概率统计知识 1、预期收益率 在风险管理实践中，为了对这种不确定的收益进行计量和评估，通常需要计算资产或投资组合未来的预期收益率(或期望收益率)，以便于比较和决策。 E(R)=p1r1+p2r2+……..+pnrn 其中，E(R)代表收益率R取值平均集中的位置。 初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。 　　2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。 　　3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。 第五节 风险管理的数据基础 案例分析 投资者把100万元人民币投资到股票市场。假定股票市场1年后可能出现5种情况，每种情况所对应的收益率和概率如表1-1所示： 初期繁荣：一战结束，大量公司扩充资本(有强烈的融资需要)。 　　2.商业银行绕过限制，通过控股的证券公司将资金投放到证券市场。 　　3.1927年《麦克法顿法》取消禁止商业银行承销股票的规定。 第五节 风险管理的数据基础 表1-1 收益率(r) 50％ 30％ 10％ -10％ -30％ 概率(p)