第七章财务预警精要.ppt

②负债结构 资产负债率=(负债总额/资产总额)×100% 债务期限结构比率=(长期负债/负债总额)×100% 一般情况下，资产负债率保持在70%以下，被视为财务状况良好;资产负债率在80%--100%区间的企业，财务状况不佳;而资产负债率在100%以上的企业，己经资不抵债，面临严重的财务危机。 短期负债由于随时面临着债权人的短期索取权，因而偿付的风险与压力大于长期负债。因此，在同样的资产负债率甚至资产负债率有所提高下，如果长期负债所占比重有更大的增加，则企业实际的财务风险将会相对减小，反之，相对增加。该比率可根据企业经营特点和发展阶段，按照趋势分析、对比分析等确定合理变动区间。 另外还应注意是否有大量负债的到期日相隔很近;每一项负债的内部结构是否合理。 ③应收账款的坏账风险。 主要是指企业持有的各种债权到期收不回来的风险。 通过对企业应收预付款的账龄分析，了解企业存在坏账风险的程度，关注企业经营管理者是否采取有力措施，加强应收预付款项的管理。主要用应收账款坏账率来衡量: 应收账款坏账率=应收账款坏账额/应收账款总额×100% 3 经营风险 经营风险是指企业在经营活动过程中由于管理不善、决策失误而造成的风险。经营风险大小反映了企业经营管理水平和市场预测能力的高低，它对企业经济效益具有决定性的作用，也最终影响了企业财务风险的程度。经营风险应包括管理风险和市场风险。 (1)管理风险 管理风险主要反映企业经营管理过程中人、财、物各项生产要素资源的使用效率的高低。由于管理风险主要监控企业资产的使用效率，所以可以通过下面的指标来衡量: ①投入产出风险 投入产出比率=〔产品销售收入/(产品销售成本+期间费用)〕×100% 投入产出比率的高低主要取决于产品销售成本和期间费用的高低，实际上它通过所耗与所得对比分析来考察企业的管理水平和管理效益情况。关注是否存在低投入产出比率，甚至投入大于产出的现象并找出其中的原因。 ②存货积压风险 存货积压不仅反映了企业管理水平低下，也反映企业市场营销能力的问题。它可以用存货周转率、产销比率、超期存货占有率等指标进行监测。 存货周转率=销售成本/平均存货 产销比率=(产品销售总额/产品生产总额)×100% 超期存货占用率=(超期存货/存货总额)×100% ③机器设备使用效率风险 关注企业是否存在设备利用率低下，设备的重复购置、或购置回来闲置的情况。监测其对企业造成损失的大小并考虑引发财务危机的可能性。可通过设备闲置率、生产能力利用率来衡量: 设备闲置率=(闲置的设备数/设备总数)×100% ④固定资产补偿不足的风险 固定资产损耗补偿率=固定资产损耗补偿额/固定资产原值x100% 主要用来考察企业是否能够维持简单再生产的能力，是否存在未提足折旧或未按规定加速折旧的现象，以及这些现象是否以及在多大程度上增加了企业的财务支付压力。 ⑤不良资产风险 不良资产占用率=(不良资产/资产总额)×100% 观察企业是否存在不能正常发挥作用或不具有使用价值，或可能遭致损失而尚未做出处理的资产，包括积压、闲置、削价、报废、等待处理的资产，并计算不良资产占用率。这些资产 的占用意味着企业存在潜亏的风险。一旦对这些资产进行处理，就必定造成损失。 (2)市场风险 市场风险是指企业由于产品老化过时、质量低劣、品种单一、花样单调等原因不能适应市场需要而造成的风险。企业的盈利能力最终要在市场上体现，不同的市场战略和市场占有率对企业有巨大的差异。它可以通过以下几个指标加以监测: ①核心能力竞争风险 核心业务资产销售率 =(核心业务销售净额/核心业务平均资产额) ×100% 观察企业的核心能力强弱，企业的竞争优势是否具有持续性。而该指标是企业核心能力强弱的最直接的市场表现。如果这个指标经常性的 低于市场或行业的平均先进水平，且呈持续性走低态势，那么便意味着企业在客观上已经处于竞匀的不利地位。 ②产品滞销风险 即产品的产销比例偏低造成产品积压损失的风险。在分析产品滞销风险时，应按单个产品进行分析，如果产品种类繁多，也可按照产品的品种进行分析，以 便企业更加明确哪个或哪些产品或品种出现滞销状况。 ③新产品开发风险 这个指标反映了企业生产经营实力和市场营销能力。企业随着科技的进步用人们生活消费水平的提高，产品更新换代的周期越来越短， 它要求企业必须随时掌握市场供求动态，了解消费者的消费偏好，及时开发新产品，推出新产品，占有销售市场。它主要体现在两个方面:一是企业没有开发新产品，导致市场占有率大幅下降;二是企业的新产品开发失败，耗费大量的人力物力造成的损失。 ④广告宣传风险 企业要占领市场，当然需要巨大的广告费用。但是，不恰当的广告策略会退成