第三章商业银行资本管理精要.ppt

* 巴塞尔协议III的主要特点 微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合 引入宏观审慎监管要素 流动性监管与资本监管同等重要 建立全球统一的流动性监管标准，提出流动性覆盖率 （LCR）和净稳定融资比率（NSFR）两个流动性监管 指标 资本质量与数量同时提高 严格规定资本定义和标准 扩大资本监管的风险覆盖面 建立过渡期安排，防止国际金融监管改革影响全球经济复苏 《巴塞尔协议III》的核心内容 在于提高了全球银行业的最低资本充足率监管标准： （1）一级资本充足率下限将从现行的4%上调到6%，“核心”一级资本占银行风险的下限将从现行的2％提高到4.5％。新的以及资本规定在2013年1月至2015年1月间执行。总资本充足率要求在2016年以前仍为8％。（2）计提不低于银行风险资产的2.5%的“资本防护缓冲资金”，在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。此后，“核心”一级资本、一级资本、总资本充足率分别提升至7.0 % 、8.5 %和10.5 % 。 （3）不高于2.5%的反周期准备资本 * * 监管标准比较 巴塞尔协议III 核心一级资本 一级资本 总资本 最低要求（1） 4.5% 6% 8% 留存超额资本（2） 2.5% （1）+（2） 7% 8.5% 10.5% 逆周期超额资本 0-2.5% 系统重要性机构资本 0%-2.5% 过渡期 2013年初-2018年底 * 最低资本要求 留存资本缓冲 杠杆率 逆周期 资本 系统重要性 附加资本 核心一级资本 一级资本 总资本 4.5% 6% 8% 2.5% 3% 0~2.5% 1%~2.5% 兼具宏观微观审慎目标工具 宏观审慎监管工具 微观审慎监管工具 提高监管资本的水平 最低资本要求 最低资本要求+留存资本缓冲 逆周期资本缓冲 留存资本缓冲 系统重要性银行附加资本 (%) 《巴塞尔协议III》主要内容 （1）提升资本质量 （2）在资本框架中加入逆周期机制 （3）引入杠杆率 （4）加强流动性风险的监管 （5）对系统重要性银行的监管 （1）提升资本质量 监管资本结构 核心一级资本：普通股与留存收益 一级资本：优先股等 二级资本：破产清算情况下（gone concern）吸收损失 取消二级资本不得超过一级资本100％的规定 核心一级资本在监管资本中处于主导地位 取消专门用于抵御市场风险的三级资本 （1）提升资本质量 分别制定适用于核心一级资本、其它一级资本、二级资本工具的合格性标准 核心一级资本：普通股与留存收益 显著提高其它一级资本工具的损失吸收能力 永久性或无固定偿还期限，非风险敏感性的收益，收益支付不得免税，严格的赎回限制，本金偿付必须得到监管当局批准，银行对资本工具的收益支付具有自主权，本金通过转换为普通股或直接核销参与吸收损失，不得阻碍银行补充资本 简化二级资本结构，不允许设立二级资本的子类 原始期限不低于5年，不得加速支付，非风险敏感性的收益，具有特定条件下转换为普通股或核销的条款 （1）提升资本质量 实施严格、统一的资本扣除，并在核心一级资本层面上予以扣除 商誉及其他无形资产（抵押贷款服务权利除外） 递延税资产 现金流套期储备 预期损失准备金的缺口 与资产证券化销售相关的收益 固定收益类的养老金资产及负债 所持有本银行的股票（库存股票） 与其他银行、金融机构和保险公司相互交叉持有的资本工具等 （1）提升资本质量 提高资本结构的透明度，要求银行披露监管资本的所有要素，以及与财务报表科目之间的对应关系。 （2）在资本框架中加入逆周期机制 逆周期资本监管框架的目的 在经济上行周期提高银行的资本要求，以用于经济下行周期弥补损失，增强银行业的损失吸收能力和应对经济周期冲击的能力，维护银行业正常的信贷供给能力 逆周期监管框架的四个要素 缓解最低资本要求的顺周期性 建立前瞻性拨备 计提留存资本缓冲 引入与信贷过快增长挂钩的逆周期资本缓冲 （2）在资本框架中加入逆周期机制 在最低资本要求之上，设立2.5%的留存资 本缓冲要求 全部为核心一级资本 银行可以使用留存资本缓冲 区别于具有法定约束力的最低资本要求 如果不达标，监管当局可以限制银行分红、股票回购和对员工的奖金支付，但不干预银行的日常经营管理 （2）在资本框架中加入逆周期机制的政策目标 首要目标 保护银行业免受过度信贷增长带来的系统性风险之损害 在发生系统性危机时，银行业整体具有足够的资本保证实体经济的信贷供给，防止信贷紧缩 首要目的不是为了解决单个机构的清偿能力 主要由最低资本要求和留存资本缓冲来解决 对信贷供给的潜在调节 潜在正面副效应，但不是首要目标 （3）引入杠杆率的背景 项目 花旗 (Citi) 美国银行 (BOA) 德意志银行 (DB) 瑞士信贷 (CS) 瑞银 （UBS）