第二章+财务报表分析精要.ppt

第二章 财务报表分析 第一节 财务报表分析概述 第二节 财务比率分析 第三节 管理用财务报表分析 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的意义（了解） （一）财务报表分析的目的 财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策。 （二）财务报表分析的使用人 　对外发布的财务报表，是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定报表使用人的特定目的。 财务报表的主要使用人： 财务报表分析的一般目的是评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势。 不同的企业财务报表使用者关心的问题有所不同，他们分析的目的也不完全相同。 财务报表的主要使用人有股权投资人、债权人、经理人员、供应商、客户、政府、雇员和注册会计师等，他们的分析目的各有不同。如：投资人关心企业的长期价值，而债权人更关心企业的短期偿债能力。 二、 财务报表分析的方法 主要有趋势分析法、比率分析法、比较分析法和因素分析法。 1.趋势分析法 含义： 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 具体形式：重要财务指标的比较、会计报表的比较、会计报表项目构成的比较 会计报表的比较 它是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 会计报表项目构成的比较 它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此判断有关财务活动的变化趋势。 2.比率分析法 -含义： 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动 程度的方法。 -类型： 构成比率：又称结构比率，是指某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。 效率比率：是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。 相关比率：是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 3.比较分析法 -含义： 是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾（即和谁比?比什么?） -比较分析法的分析框架： 4.因素分析法： -含义： 是依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。（即影响因素主要有哪些?影响程度多大?） （1）连环替代法　　　权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数　　　F　　　　　A　　　　　　B　　　　　C　　上年：　　　F0=A0×B0×C0　　第一次替代：F2=A1×B0×C0　　第二次替代: F3=A1×B1×C0　　本年：　　　F1=A1×B1×C1　　　A因素变动的影响：F2-F0　　B因素变动的影响：F3-F2　　C因素变动的影响：F1-F3 （2）差额分析法 A因素变动的影响=（A1-A0）×B0×C0　B因素变动的影响=A1×（B1-B0）×C0　C因素变动的影响=A1×B1×（C1-C0） 【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时；当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。 比较分析法的功能主要是“发现差距”；差距形成的原因是什么？则要通过因素分析法来解决。 四、财务报表分析的局限性（了解，P29） 　　（一）财务报表本身的局限性； 　　（二）财务报表的可靠性问题； 　　（三）比较基础问题。 第二节 基本的财务比率分析 一、短期偿债能力比率 （一）营运资本 分析营运资本时需注意的问题：（1）营运资本为正数：流动资产＞流动负债；长期资本＞长期资产，有部分流动资产由长期资本提供资金来源。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 （2）营运资本为负数：流动资产＜流动负债；长期资本＜长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。如果营运资本为负数，表明财务状况不稳定。 （二）流动比率　　流动比率=流动资产/流动负债 【分析】（1）就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。（2）流动比率适合同业