7第七章营运资金资料.ppt

营运资金的含义 1.营运资金 指流动资产减去流动负债后的差额。 2.流动资产 指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。 3.流动负债 指将在一年或超过一年的一个营业周期内必须清偿的债务。 第一节 现金管理 现金管理的内容与目标 现金的持有动机和成本 最佳现金持有量的确定 现金日常管理 现金预算 一、现金管理的内容与目标 广义现金：包括企业的库存现金、银行存款和其他货币资金。 狭义现金：仅指库存现金。 （一）现金管理的内容 编制现金预算 最佳现金余额的确定 做好日常现金收支管理工作 （二）现金管理的目标 现金持有量能满足企业各种业务往来 的需要 将闲置资金减少到最低限度 基本目标：如何在现金的流动性与收益性 之间作出合理的选择 判断 企业现金管理的目的应当是在收益性与流动性之间作出权衡。企业应把闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入 (　　) 二、现金的持有动机和成本 （一）现金的持有动机 交易动机 预防动机 投机动机 选择 企业为交易动机持有的现金可用于（ ）。　　A．缴纳税款　　B．派发股利　　C．证券投机　　D．灾害补贴 各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出意外波动的动机是（ ）。　　A．交易动机　　B．预防动机　　C．投机动机　　D．长期投资动机 （二）现金的成本 持有成本 转换成本 短缺成本 持有成本 指企业因持有现金而放弃的再投资收益和增加的相应的管理费用。 再投资收益： 一般指将现金投资于有价证券所获得的收益。 持有成本 某企业持有现金10万元，若投资于证券，可以获得10%的收益率，即现金的再投资收益为1万元。 持有成本 管理费用 指企业为了对所持有的现金进行管理而发生的费用。 管理人员的工资 必要的安全设施 转换成本 指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。 交易费用 固定费用 与转换次数有关 变动费用 与委托成交金额有关 短缺成本 指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。 短缺成本 直接损失 由于现金短缺而使企业的生产经营及投资受到影响而造成的损失 间接损失 由于现金的短缺而给企业带来的无形损失。 选择 通常情况下，企业持有现金的机会成本（ ）。　　A．与现金余额成反比　　B．与现金余额成正比　　C．是固定成本　　D．是决策的无关成本 （二）成本分析模式 前提：不考虑现金转换成本 方法：对持有成本和短缺成本进行分析 目的：找出最佳现金持有量 判断 在利用成本分析模式确定现金最佳持有量时，可以不考虑现金管理成本的影响( 　）。 在利用成本分析模式确定现金最佳持有量,就是计算出现金持有成本、转换成本和短缺成本之和的最低点。（ ） 四、现金的日常管理 （一）现金回收管理 1.建立多个收款中心 缩短帐单和支票的往返邮寄时间 缩短支票兑现所需的时间 2.锁箱法 缩短了支票的邮寄时间 消除了处理时滞 (二)现金支出管理 任务: 金额上和时间上的控制 方法 : 1.延缓应付款的支付 2.合理使用现金“浮游量” (三)现金的综合管理 1.力争现金流入与现金流出同步 2.建立健全现金的内部牵制制度 3.遵守国家关于库存现金适用范围的管理规定 4.做好银行存款的管理工作 5.适当进行证券投资 五、现金预算 （一）含义 现金预算是企业合理估计未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。 （二）现金预算的内容 现金收入 预算期内可动用的现金总额 期初现金余额 预算期内现金收入 现金支出 预算期内可能发生的全部支出 购货支出 工资支出 投资支出 …… 现金余缺 预算期的内现金的多余或不足 现金融通 对现金多余的处置与不足的弥补