自考课件《市场金融学》5-8章详解.doc

股票市场 股票与股票市场 股票 股票的概念、种类和特征 股票的概念 股票是一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的书面凭证。 持有人(即股东)按其持有的股票份额享有一定的权利：A、股东拥有对发行公司收益的剩余索取权。（两余索取权是一项索取剩余(总收益减去合约报酬)的权力，也就是对资本剩余的索取。简单地说是对利润的索取，即分享利润经营。）B、股东有权根据自己持有的股票份额对公司的重大经营决策等进行投票。 股票一经认购不得退股，投资者无权要求公司返还其出资，但是股东可以通过在流通市场上有偿转让股票来收回现金。 股票的种类 根据不同的标准，股票有不同的分类方法。 按照股一有的权利不同，股票可以分为普通股票和优先股票。 普通股票简称普通股，是指在公司的经营管理、盈利以及财产分配上享有普通权利的股票，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大、最为重要的股票。 普通股股东分得的股息一般称之为红利 普通股股东是股份有限公司的基本股东，享有以下权利:①企业经营参与权②盈余分配权和资产分配权。③)优先认股权和股份转让权。 优先股票简称优先股，是指股一有某些优先权利的股票。 优先股分类方法： ①累积优先股和非累积优先股。 累积优先股是指当公司经营状况不好，无力支付优先股固定股息时可以将股息累积下来，待公司经营状况]好转，盈余增多的时候，再补发这些股息。 非累积优先股则是仅用当年利润分发股息，而不予以累积补发，也就是说如果当年盈利水平差，利润不足以分配优先股股息，则公司当年就不必分配股利，以后年度亦无需补发。 ②参与优先股和不参与优先股。 参与优先股是指不仅能取得固定股息，还有权和普通股一同参与利润分配的股票。 不参与优先股是指只能取得固定股息，不能参加剩余利润分配的优先股。 ③可赎回优先股和不可赎回优先股。 可赎回优先股是指股份有限公司可以按照一定的价格赎回的优先股。（发行这种股票的时候一般都附有赎回条款，在赎回条款中规定了赎回该股票的价格，但赎回的时间由发行方决定。） 不可赎回优先股是指不能赎回的优先股 ④可转换优先股和不可转换优先股。可转换优先股是指股东可以在一定时期内按照事先确定的一定比例将优先股转换成普通股的股票。 不可转换优先股则是只能获得固定股利报酬，不能转换成普通股的股票。 普通股与优先股的区别： 风险性：普通股优先股 股利分配顺序：普通股优先股 公司解散或破产时，财产分配顺序：普通股优先股债权人 上市流通性：普通股可以上市流通，而优先股不能上市流通 公司经营表决权：普通股股东可以参与公司经营；优先股股东不具有公司经营权的表决权 例题：下列各项有关普通股的说法正确的有 普通股是股票最普通的一种形式 普通股不带有固定的定期收益和本金偿还的承诺 普通股股享有对公司经营决策的参与权 普通股股东具有优先认股权 普通股股东具有优先分配股息和清偿资产的权利 答案：ABCD 例题：下列各项有关优先股的说法正确的有 有约定的股息 具有优先分配股息的权利 具有优先清偿财产的权利 表决权受到限制。 优先股东具有优先认股权 答案：ABCD 解释：E项应为普通股 股息方面：优先股股息是固定的；普通股的股息不固定，是公司的盈利情况决定 按照是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。 记名股票是指在股东名册上登记持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名或名称的股票。 除了记名股东外，任何入不得凭此对公司行使股东权。 无记名股票是指在股票上不记载股东姓名或者名称的股票。凡是持有无记名股票都可以成为公司的股东。我国《公司法》规定，发行无记名股票的公司当记载其股票数量、编号及发行日期。 按照是否在票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。 有面额股票指在股票的票面上记载一定金额的股票。 无面额股票又称之为比例股票、份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。 以发行时间先后为标准，将股票分为始发股和增发股。 始发股是公司设立时发行的股票，所谓增发股是公司增资时发行的股票。 按照上市地区的不同，可以分为A股、B股、H股、N股、L股、S股等。 A股是以人民币标明票面金额，由我国境内公司发行，在上海、深圳证券交易所上市，供境内(不包括港澳台)投资者和合格境外机构投资者以人民币认购交易的股票。 B股又称为境内上市外资股，指以人民币标明票面金额，由我国境内公司发行，在深圳、上海证券交易所上市，供境外或港澳台投资者以外币认购和交易的股票。 H股是指我国境内公司发行的，在香港上市的股票。 N股是我国境内公司发行的，，在纽约(New York)证券交易所上市的股票; L股是我国境内公司发行的，在伦敦