金融投资实验报告三(上海商学院)解析.doc

实验三 证券投资分析 实验报告 实验时间： 　　　　系别： 　　　　　专业班级：　 　　　　　 学　　号：　 　　　姓名：　 　　　　　成　　绩：　　　　　　 【实验目的】【知识准备】【实验】【实验】【实验】【实验】【实验】 我国庞大的人口基数、偏低的食品饮料人均消费量和独特的面子文化、酒桌文化等因素将共同催生世界级的食品饮料企业行业保持稳定增长，通胀趋缓可令大众品受益。食品饮料行业景气度维持高位运行态势，酒制造业、液体乳及乳制品制造业、屠宰及肉类加工业增速均在20%以上，行业整体经营状况良好。通胀的持续回落带动居民消费意愿现回升迹象，未来行业将持续保持快速稳定增长，各子行业中成本敏感性较高的大众消费品将最可获益。 a.一流品牌少，受西方影响较大，产品西化，本土产品少 b.产品单一，发展不均衡 c.需求量大，质量参差不齐 d.产业发展受限，创新能力弱 4. 未来三年发展趋势 a.市场规范化，质量保证 b.商品多样化 c.各类子产品集中发展 第三步： 公司价值分析 1. 公司现状与发展 贵州茅台企业自上调十二五发展目标，业绩释放动力充11年是十二五的开局之年，新一届贵州省委省政府提 出了“又快又好、更快更好”的发展方针。 　　　 　　4月9日，省委、省政府在仁怀市召开专题会议，研究部署推进茅台酒厂和全省白酒行业加快发展 　　　 　　公司上调十二五时期公司发展的战略目标和规划是：到2015年，茅台酒生产达到4万吨；销售收入力争突 破400亿元（含税）。（对比原计划：2015年260亿元，2020年达到500亿元。2015年产能达到3万吨，2020 年4万吨） 　　　 　　10年以来收入增速逐季提升，预收账款不断提高并创出新高。终端销售火爆，收入、利润、预收账款同步 走高，财务报表与基本面并轨，业绩释放正在进行。 　　2011年财务预算指标EPS接近8.5 　　财务报表与基本面并轨，业绩释放正在进行 贵州茅台单季度收入及同比增长情况（万元，％） 贵州茅台单季度净利润及同比增长、预收账款情况（万元，％ 2. 公司竞争优势 首先，公司董事会正确决策，把发展作为兴企、强企的第一要务，坚定不移地树立和落实科学发展观。? ? 其次，公司积极发挥在白酒行业技术上的领先和质量管理的优势，巩固和发展贵州茅台酒作为“国酒”所独有的由著名的品牌、卓越的品质、悠久的文化、独有的环境、特殊的工艺等五大优势所组成核心竞争力。? ? 公司产品是国内白酒市场上唯一获“绿色食品”、“有机食品”称号并受原产地域保护的天然优质白酒产品，拥有悠久的历史，深受消费者喜爱和信赖。? ? 再者，公司坚持以顾客和市场为中心，制定了一套适合茅台发展的市场战略。主要有以下几方面：? ? 1.根据市场需求，公司对消费群体进行细分，针对性地调整和丰富产品结构，大力开展个性化营销，产品销售量逐年提高；? ? 2.公司大力建设和发展营销网络，加强市场营销管理，不断推进市场信息化的进程。? ? 3.在“酿造高品位生活”经营理念的指导下，公司以挖掘和宣传国酒文化为主线，加大了对长期适量饮用贵州茅台酒有利健康的宣传，倡导绿色、健康、文明的生活方式，强化了公司经营理念和企业文化在广大消费者中的认知度。? ? 4.不断改革和完善市场服务质量和水平，建立和健全了市场服务质量体系。 公司未来发展 公司进入每年2000吨的销售放量周期，并且积极寻找新的增长点，例如加大系列酒的推广力度和介入浓香型领域，根据鬼狐2015年将依托并购的习酒等资源，有望建成最多达8万吨的浓香型白酒产能；此外，为谈不品牌一骑绝尘之后留下的借个空白袋，不给竞争对手过大的施展空间，将推出600多元的新品汉酱酒。 未来几年，除主品牌稳步提价放量之外，中高端酱香和浓香酒也将同步发力，日趋完善的产品线驱动业绩增长更加稳健。 第四步：个股K线图截屏并作简单分析 日线 周线 月线 月K线：MACD红柱持续缩短，KDJ指标形成顶背离走势，K线目前形成阴线完全覆盖上月阳线形态。 周K线：MACD形成顶背离态势，KDJ在高位钝化后扭头向下。周K线形成断头铡刀。高位有形成M头嫌疑。 日K线： MACD形成顶背离死叉向下，绿柱持续放大，有加速迹象。KDJ指标继续发散向下，J值达到-14.67，显示极度弱势。近日有收敛迹象。形成顶背离走势红柱持续缩短 茅台酒的上市将催生一个白酒行业新龙头,而且也可能会促成一个绩优股新龙头的形成,并不排除演化为整个市场龙头的可能,短线新股及市场的相对低迷,可能会为茅台酒的中长线行情带来较大的机会。行业或板块的龙头,在二级市场中的表现往往高涨时领涨,跌时抗跌,而且龙头也为其他个股在比价上提供一种标准。 具备长期投资价值