3－新华信并购重组业务.ppt

2003－5 新华信资本运作业务 声 明 目 录 第一部分：新华信所提供的资本运作业务 第二部分：新华信资本运作业务的操作模式 第三部分：新华信进行资本运作的优势资源 第四部分：新华信简介 以管理咨询为基础，作为企业的购并策划和财务经营顾问，新华信将帮助企业成功地进行资本运营。 新华信资本运作业务之一：收购与兼并 新华信以企业发展战略为出发点，将并购交易纳入企业的长远发展规划之中进行运作。 面对不同需求的客户，新华信提供各自有针对性的解决方案。 对并购中买方来说，新华信的购并业务可帮助其以最优的方式用最优的条件收购最合适的目标企业，从而实现自身的最优发展 对于卖方客户来说，新华信则帮助其以尽可能高的价格出售给最合适的买主。 对敌意购并中的目标企业及其股东而言，新华信的反购并业务则可帮助它们以尽可能低的代价实现反收购，从而捍卫其正当权益。 根据客户的具体情况，为公司设计合理的股权结构以预防敌意收购 为公司制定董事会章程，设计特定条款 为公司设计反收购重组（根据公司战略确定正向重组或负向重组）方案 在客户公司面临敌意收购时，为客户寻找善意收购者并促成交易，从而使客户公司摆脱被敌意收购的命运 帮助客户公司实行MBO 新华信资本运作业务之二：企业重组 在企业重组业务中，新华信的使命在于：发现资产的价值，并通过一定技术手段进行援助，使企业重组自身的优势资源、权利与义务，清理成长中积累的负担和阻止发展的阻碍，以增强市场融资功能，实现持续增长。 在企业重组业务中，新华信充分考虑各种影响因素并加以协调利用，以保证重组的成功。 新华信资本运作业务之三：公司理财 新华信资本运作业务之四：项目融资 目 录 第一部分：新华信所提供的资本运作业务 第二部分：新华信资本运作业务的操作模式 第三部分：新华信进行资本运作的优势资源 第四部分：新华信简介 新华信资本运作业务的核心目标是帮助客户最大程度地实现股东利益最大化。 在资本运作的实际操作中，新华信始终奉行以下原则： 作为协助企业进行资本运营的专业性机构，新华信起着主导和协调作用。 新华信资本运作项目组由知识结构互补的专业人员组成，全面帮助企业实施复杂的资本运作业务。 新华信将向客户公司选择其他中介机构提供合理建议。 为保证项目方案的可操作性，新华信始终坚持与客户紧密的合作。 对于企业并购重组中最可能遇到的三大陷阱，新华信在项目运作过程中都有针对性地作出了防范措施（一） 信息错误将会是在资本运作项目的最大陷阱。在中国，信息的取得是十分复杂和困难的，就算千方百计得到了信息，里面也有惊人的错误。关键的信息错误包括交易主体无资格（中国的国有企业并购时往往发生这种情况），产权交易客体不明确（无法确定资产和债权、债务的具体数额，财务报表不可信），交易程序违法等。 对于企业并购重组中最可能遇到的三大陷阱，新华信在项目运作过程中都有针对性地作出了防范措施（二） 企业进行并购重组后，很有可能面临各种经营上的风险，包括： 不能象管理原来的企业那样管理新的并购后企业； 没有足够的现金开展随后的计划； 不了解新进入市场中的竞争对手； 经济形势变化对原先经营计划的冲击； 不能解决企业和地区文化差异问题； 被购企业的职员将有关技术和市场的商业秘密外泻； 被购企业的卫星厂或未并部门同行竞业，瓜分市场等。 对于企业并购重组中最可能遇到的三大陷阱，新华信在项目运作过程中都有针对性地作出了防范措施（三） 第三方攻击是指企业完成并购后，并购后的新企业很有可能遭至其他方方面面如法院、行政、和职工等围攻， 债权人和职工等要求立刻进行债务索赔等 由于情况的变化，政府方面可能会有不同程度的干涉，原来所商订的条件有所改变 各种费用增多：出现工商、税收、土地、环保等各种行政机关的规费和税收，加上原未出现在财务账目上的原亏欠水费、电费、煤气费、电话费等。 目 录 第一部分：新华信所提供的资本运作业务 第二部分：新华信资本运作业务的操作模式 第三部分：新华信进行资本运作的优势资源 第四部分：新华信简介 经过多年的管理咨询，新华信积累了大量的客户资源，具有为客户各种资本运作需求牵线搭桥的先天优势条件。 新华信丰富的客户资源库是满足不同客户的需求的优势平台。 新华信对并购双方或其中一方已有较深入的了解，为进一步的合作奠定了成功的基础。 新华信丰富的行业经验 新华信的管理经验使新华信将资本运作和生产运作紧密结合，帮助企业通过资本运作实现其发展战略。 同样，管理咨询专家的背景使新华信能够以较持续和完善的后续改造整合工作来保证并购重组的成效。 新华信的管理经验使新华信有能力对为企业量身订做并购后的整合方案。 新华信的管理咨