wzb企业征信原理+钟晓鹰编着_11280902.pdf

第 1 页 第 一 章　　风 险与征信 第一节　　风险原理 一、风险的定义 在人们 的现实生活 中风险无处不在 。特别是在市场经济条件下 ， 任 何经 营活动在取得 收益 的同时均存在某种程度 的风 险 。什么是风 险？不 同的经济学家有不同的解释 ，主要有 以下几种 ： 损害可能说，风险是损害发生的可能性； 损害不确定说 ，风险是与损害相关的不确定性 ； 损失概率说，风险是指损失的分布概率； 收入不确定说 ，风险是指预期收入的不确定性 ； 收益变动说，风险是一项资产收益的变动率 ； 不确 定 因素说 ，风 险是指多种不确定性 因素对盈利性造成 的 负面影 响； 主客观差异说 ，风险是实际后果偏离预期有利结果的可能性 。 综上所述 ，定义风险需要考虑 以下因素 ：一是存在损失与收益之 间的联系 ；二是存在不确定性原因与可能性结果之 间的联系 ；三是存 在主观预期与客观结果之间的偏差。 因此 ，本书这样定义 ：风险是指对不确定性因素 的预期而产生 的 收益的可能性或与收益相关的损害的可能性 。 第 2 页 二 、 风 险 产 生 的原 因 风险产生的原因主要有两个方面： 信息的不完全性或信息的不充分性或信息的不对称性 。关于 自然活动 、天气如何变化 、地震何时何地发生、火 山何时何地爆发 等，大 自然给人类披露的信息往往是不完全、不充分的。人们在从事 社会活动时，由于不掌握或不完全掌握 自然信息就可能有风险。关于 社会活动，交易双方在信息的掌握上往往是不对称的。如在买卖双方 中，购买方处于信息不对称性地位 ，即卖方 比买方更了解诸如商品质 量、成本进价、品牌真伪等信息；在借贷双方中，贷款人处于信息不 对称地位 ，即借款人 比贷款人更 了解贷款 的真实用途和 自己能否还 款。因此，在交易双方中，处于信息不对称地位 的当事人就可能有风 险。 人类理性 的有 限性 。随着社会 的进步，人类理性思维也在不 断发展 ，但不管从长期来看还是从某个时期来看 ，人类的理性总是有 限的。人类对 自然变化和社会发展 的认识并不是先知先觉 、全知全 能、不偏不差。从对 自然的认识看 ，从地心说到 日心说再到宇宙大爆 炸理论 的发展，反映了人类理性的有限性；从对社会的认识看 ，经济 改革需要 “摸着石头过河 ”，实质上也反映了人类理性的有限性。 三 、风 险 的特 点 根据风险的定义，风险具有三个特点： 预期性 。风 险是对事件 未来发展和结果 的判 断 ，过去 已经发 生 的事情 ，其结果 已无法改变 ，因而不存在风险 。预期 的时间可 以是 长期 的，三年五年 ，十年八年 ，抑或更长 ；也可 以是短期 的，一年一 个月 ，一 日一小时 ，抑或更短 。只要事件 尚未发生 ，对事件未来发展 的判断 ，就是预期 ；只要对预期 的结果没有十分把握 ，就可认为该事 件存在风 险。 不确定性 。事件 的发展并不是线性 的，由过去必然推知未来 。 第 3 页 影响事件发展 的因素复杂多变 ，不 以人们 的意志为转移 ，其 间充满不 确定性 。另一方面 ，由于上述信息的不完全性或信息的不充分性或信 息的不对称性 ，以及人类理性 的有限性 ，人们对于事件 的判断具有不 确定性 。因此 ，肯定会发生 的事情或者肯定不会发生 的事情 ，都不存 在风 险 。 损 害性或收益性 。人们从事风 险事业 是有 目的的活动 ，也就 是有利益 的活动 。只有损害没有收益 的活动不是风险事业而是愚蠢 的 活动 。相反 ，只有收益没有损害的活动也不是风险事业 ，因为天上不 会掉下馅饼 ，好事不会被一人 占尽 。风险是一种收益 的可能性 ，风险 事业 的结果可能获得收益也可能遭受损害 ，有时是损害大于收益 ，有 时是收益大于损害 。因风 险事业带来 的收益 ，称为风