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利益相关者财务论——财务范畴的新探索 学术界关于财务范畴的观点主要立足于不同的财务主体，从不同的财务层次阐述财务理论问题，但是，另一种观点则认为分权、分治、分层次财务理论是一种不切实际、难以付诸实施的财务理论。如何认识现代市场经济条件下的财务理论问题，关键在于看问题的角度，如从企业本质的角度来透视财务问题，会得出一种全新的财务范畴——利益相关者财务。　　一、企业的本质：利益相关者的契约集合体　　财务的根本问题是通过财权的合理安排，最优化生产要素的配置，借以实现要素的高效使用和财产利益的公正合理分配。财权的安排是企业治理结构中的基本问题，而企业治理结构的本质是企业所有权安排的合约或契约制度，企业所有权的安排直接触及企业的本质。因此，研究财务问题必须首先认识企业的本质。　　科斯在其著名论文《企业的性质》中提出“企业的显著特征就是作为价格机制的替代物”。“通过契约，生产要素为获得一定的报酬同意在一定的限度内服从企业家的指挥。契约的本质在于它限定了企业家的权利范围。只有在限定的范围内，他才能指挥其他生产要素”。企业是各生产要素所有者为了取得一定的经济利益而彼此之间签订的契约集合体，是在共同经济利益的基础上形成的新的经济利益主体，并且归生产要素所有者所有。　　生产要素所有者包括非人力资本的所有者和人力资本的所有者。人力资本的拥有者包括经理、员工，非人力资本的拥有者包括只投入实物资本的股东和投入金融资本的债权人。资本的本性就在于追求增值，然而，资本的本性不过是理性经济人追求自身经济利益的外在表现。传统的资本增值观点仅仅局限于非人力资本，却忽略了非人力资本的“人格化”。对于非人力资本而言，“人格化”是它的灵魂，没有“人格化”的非人力资本，是一种缺乏主体，没有活力的资本，从而资本的本性也就无法体现。所以，市场经济中资本是实现要素组合的枢纽。资本是始发的生产要素，它拥有取得和粘合各个生产要素的重要功能。　　在共同经济利益基础上形成的经济利益主体企业，其内部各经济利益主体之间的冲突不可避免。按照现代企业理论，企业组织实质上是协作群生产，代表一组合同关系，通过合同关系，实现企业内部不同要素所有者之间的合作，在任何合作组织和协作群组织中，只要有不同的经济利益主体，就不可避免地存在着利益冲突。“人总要使其创造性的经济活动从属于自身的目的”（马克思，但是，各经济利益主体在追求自身经济利益的过程中却要受到其他经济利益主体的制约，不能无限度地任意扩展而侵犯其它经济利益主体的利益，否则；合约所约定的条款就会遭到破坏，企业就会从新组合，签订新的合约，从而形成一个新的经济利益主体。　　如何避免合约的非合理终止，影响多数经济利益主体的利益，需要一种企业治理结构。企业治理结构就是一组联结并规范企业内部不同权利主体之间相互权力和利益；责任关系的制度安排，要旨在于恰当处理不同权利全体之间的监督、激励和风险分配问题。权利主体之间的合约合理安排，说明权利主体之间具有一种相关利益；相关利益是在一个企业中的利益关系或份额，相关利益也是一种权利要求，是对自认为是应得物或者应得权利的要求，只不过这种要求是权利主体之间彼此制约的结果。权利主体基于一定的共同经济利益，但彼此之间又存在一定的利益冲突。各权利主体都意识到其自身的利益与企业的生存与发展密切相关，各权利主体实质上是利益相关者。利益相关者就是宣称在某一企业里享有一种或多种利益关系的个体或群体，包括投人人力资本和非人力资本的生产要素所有者。从这种意义上说，企业就是一个以资本为纽带，以平等的主体产权为前提，由利益相关者以签订合约方式而组建的一个利益相关者的契约集合体。　　二、财务的定位利益相关者财务　　不同财务范畴的研究实际上是从不同的角度回答财务是什么的问题，如财务是本金的投入收益活动及其所形成的经济关系体系，是物质生产流通领域经济活动的重要组成部分，即财务经济活动“（郭复初）”财务是一种资本投放与收益获取活动“（干胜道），”财务是理财主体在其活动过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系“（陈立人荡谷良），”财务就是资本运动及龚其运动过程甲所傲现的经济关系，也可以说是资本循环与周转及其所体现的经济关系“（丁学军何骏）。　　综合上述观点可以得出，财务包括财务活动和财务关系两个基本方面，是生产力与生产关系的辩证统一。生产关系就是经济关系，而经济关系的实质是经济利益关系，财务关系是理财主体在财务活动中形成和体现的与有关各方面的经济利益关系，财务活动是以企业为主体的资产运营过程。资产的本质，在于为资产的所有者带来某种权益，也就是资本，因此，财务活动又必然体现一定的财务关系。至于本金、资金，都是从不同的侧面来说明资产，但是只有资产全面地体现了企业作为一个利益相关者契约集合体的本质，资产是企业拥有或控制的、能带来未来经济利益的经济资源。