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浅论股东的功能的三个层面 摘要：股东功能有着丰富的内容。本文把股东功能分为经济功能、社会功能和法律功能三个层次。股东的经济功能属于生产力范畴，社会功能属于生产关系范畴，法律功能属于上层建筑范畴。三者相互制约，构成了股东功能的一个完整运行体系。 关键词：公司治理 股东 功能 体系 　　 　　股东这一概念，至少有两种含义：其一，从人的角度而言，是公司存续、经营和发展的利益主体；其二，从制度的角度而言，是一种制度形式，是公司制的组成部分。股东的的出现，既是商品经济活动的产物，又是历史发展的产物。作为历史产物，它具有内在属性或称自然属性。自然属性，根据《辞海》里的释义，称之为功能，或内在功用和效能。与自然属性相对应的一切非自然属性，均是在自然属性的基础上演绎和发展起来的。因此，对有关股东的一切研究，包括股东的作用和相关权利主张，均应建立在股东功能的研究基础上。 　　根据马克思政治经济学的基本观点，生产力决定生产关系，生产关系决定上层建筑，生产力、生产关系、上层建筑的相互关系呈现的是一种金字塔特征，基础层是生产力，中间层是生产关系，最高层是上层建筑。人类历史发展的一切产物均是生产力、生产关系、上层建筑相互运动的结果，因而，也自然反映出生产力、生产关系、上层建筑的内在特点。股东的出现，也毫不例外体现了生产力、生产关系、上层建筑这三层内在属性。换言之，股东具有与生产力、生产关系、上层建筑相对应的三种功能，即：经济功能、社会功能与法律功能。 　　 　　股东的经济功能 　　 　　根据马克思对生产力的解释，生产力是人们改造自然、征服自然的能力。这种能力内在地表现为生产工具和劳动者的发展水平，外在地表现为人类的经济活动。经济活动的结果是生产力的发展，也即是资源实现了进一步优化配置。经济功能是人类经济活动功用和效能的统称，经济功能的内在本质是资源的优化配置，经济功能也即是资源优化配置功能。因此，经济功能是生产力研究范畴，是生产力属性的体现。 　　股东的经济功能，是指股东作为一个整体，在改造自然界以获得物质需求的实践过程中所表现出来的功用和效能。股东的经济功能体现的正是资源的优化配置。萨缪尔森（1998）在论及公司制时，有如下一段描述“由于有效率的生产常常要求规模较大的企业，以及数十亿的资本，因此，投资者需要一种筹集资金的方法。承担有限责任和拥有一个方便的管理体制的公司，能够吸收大量的私人资本供给，生产多种相关的产品并分摊风险。”可见，股东的出现满足了资金筹集的需要，进而通过公司规模的扩大促进了有效率的生产。这种追求利润最大化的资金流入和有效率的生产正是资源优化配置的体现。埃格特森（1990）这样说道：大型企业是资源所有者的联合，资源所有者的联合比单一型企业的生产更有优势、成本更低。 　　股东的经济功能主要通过以下两种形式得以实现：股东对组织资金、技术、人力资本的注入，实现组织的构建，加快组织的成长，促进组织的规模效应；股东对组织的选择权、股权的交易及退出机制，刺激组织为了吸纳更多资金不断加强管理，加快创新，提高经济效率，实现股东财富最大化。 　　股东经济功能的实现，从新制度经济学角度而言，是制度创新的结果。它通过公司股东这一制度形式，诱发了要素的聚集，降低了组织构建的交易成本，使企业这种对市场的替代安排形式得到了迅速、良好的发展。可以这样理解，如果没有股东这种制度形式，世界上的企业决不会像今天这样的强盛和充满活力。 　　 　　股东的社会功能 　　 　　社会学研究涉及两个方面，一个是研究社会生活中人们相互之间的社会关系和社会行为，另一个是研究社会所属各个部分与其他部分相互影响、相互制约的关系及其在整个社会变动中所处的地位和作用。这实际上就是马克思研究的生产关系范畴。社会功能作为社会学研究的基本内容，是指人们社会交往和建立社会关系带来的社会秩序和社会进步，体现的正是生产关系属性。 　　正如社会的运行机制是通过多种多样而又错综复杂的社会关系和相应的社会行为，形成了社会的组织和制度的结构，构成了相互联系、相互制约的社会变动体系一样，股东正是通过公司制这种制度形式，或者如张五常教授所认为的，以一种契约形式取代另一种契约形式聚集在一起，从而形成不同的社会关系，在社会生活中占有特殊的地位，发挥着独特的功能。 　　同时，根据社会学的结构——功能主义学派观点，社会生活之所以能维持下来，乃因社会找到了办法，由此满足了需要。股东这一特殊的社会群体之所以发展壮大，也恰是因为有了公司这种组织结构，满足了股东社会交往和建立社会关系的需要，需要是股东有组织的社会生活的先决条件。因此，股东的社会功能，实质是以满足股东