第一章 财务管理概论解析.ppt

* 财务管理的金融环境 （1）金融市场是企业进行投资和筹资的场所 （2）企业可以通过金融市场使长短期资金互相转化 （3）金融市场为企业理财提供信息。 1、金融市场与企业理财 2、金融市场 金融市场是融通资金的场所。广义的金融市场是指一切资本活动的场所，包括实物资本（如生产资料和企业本身）和货币资本。狭义的金融市场仅仅指有价证券市场，即股票和债券发行和买卖的市场。站在不同的角度，对金融市场有不同的分类 * 财务管理的金融环境 金融市场有四个基本要素， 它们可以用下列图表来表示： 金融市场的要素 资金的供应者 资金的需求者 信用工具 金融中介（机构） 各企事业单位 各金融机构 家庭 政府 企业 长期的，包括债券和股票 短期的，包括本票、支票、汇票和信用卡等 政府部门 * 财务管理的金融环境 3、金融机构（五类金融机构） 金融机构是融通资金的中介，是金融市场四要素之一。其也有不同的分类，但要根主据其业务性质来分类一般可分为五类： 金融机构 ：以盈利为目的 商业银行 中央银行 发行银行、政府的银行、银行的银行，执行金融政策的银行。 专业银行：提供专门金融服务 政策性银行：实施政府特定政策，不以 非银行金融机构：如财务公司和保险公司等 盈利为目的. * 财务管理的金融环境 4、货币政策 （1）货币政策的作用和分类 （2）货币政策工具 （3）金融市场上的利率 在金融市场上，利率是资金使用权的价格，一般应由金融市场的资金供求状况来决定。但由于我国金融仍然处于改革中，还存在官方利率和市场利率两种利率。但两者是相互结合的，即市场利率要受官方利率的影响，而官方利率也要考虑市场供求状况。 * 财务管理的金融环境 金融市场的利率主要由以下因素组成： 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现能力附加率利率 +违约风险附加率+到期风险附加率 金融市场利率主要是指债务利率。 风险不同的债务其利率必然不同。 ①纯粹利率：是指在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。 * 财务管理的金融环境 ②通货膨胀附加率： 通货膨胀是影响利率的主要因素，它不仅会使货币的购买能力不断下降，也会使投资的实际报酬率下降。 ③变现能力附加率： 变现能力是有价证券转变为现金的能力。如果有价证券缺乏流动性（变现能力），投资者就要求在证券利率中加进一定的变现能力报酬因素。 * 财务管理的金融环境 ④违约风险附加率：违约风险是指借款人不能按期偿还本金并支付利息的可能性，它表明借款人可能陷入破产。违约风险越高，债权人要求的贷款利息也越高。 ⑤到期风险附加率： 一般来说，债券到期期限越长，其风险也越高，因此，到期期限较长的债券利率就应当包括到期风险报酬。 * 财务管理的环境 三、财务管理的财政税收环境 1、财政体系 2、税收体系 四、财务管理的法律环境 1、企业组织法规 2、财务法规 3、税收法规 * 财务管理的组织 一、财务管理的组织结构 二、财务管理的人员及其职责 * 股东会 董事会 监事会 营销副总经理 总经理 财务副总经理 人事副总经理 财务长 主计长 审计委员会 信用管理 存货管理 投资管理 筹资管理 税收筹划 财务会计 管理会计 税收会计 会计信息系统 内部审计 现金管理 * 二、财务管理的人员及其职责 财务长 主计长 筹集资金 投资管理 股利分配 财务分析与预算 银行与现金 信用和收款 养老金与保险管理 财务会计 管理会计 成本管理 内部审计 税务会计 会计信息系统 财务长和主计长的主要责任 * 财 务 管 理 东南大学经济管理学院 * 课程说明 产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对资本经营的管理，资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，财务的本质是资本价值经营。如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司财务管理人员提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。 * 参考书目 斯蒂芬?罗斯等著，张建平译.《公司理财精要》 人民邮电出版社 2003年版 注册会计师考试用书 《财务成本管理》经济科学出版社 2009年版 时杰，陈翔.《2003年度中国企业最佳案例——财务管理》 商务印书馆 2003年版 * 第一章 财务管理概论 第一节 财务管理的产生与发展 第二节