风险与风险管理下精要.ppt

第五章 风险与风险管理（1） 主讲教师 方光正教授 金陵科技学院 商学院 第一节 风险与风险管理概述 一、风险的概念 （一）风险的定义 企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。 理解这个定义需要把握以下几个方面： 1.企业风险与企业战略相关； 2.风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果； 3.风险既具有客观性，又具有主观性； 4.风险总是与机遇并存。 （二）风险理论学派 根据研究角度的不同，风险理论学派可归纳总结为两类： 1.客观实体派：该学派主要依据保险精算、工程学、经济学与财务理论进行研究，认为风险是客观的不确定性，是客观存在的实体，是可以预测的，一般以客观概率的概念规范与测度不确定性。 2.主观构建派：该学派主要依据心理学、社会学、人类学与哲学进行研究，认为风险不是测度的问题，它是构建过程的问题。 二、企业面对的风险种类 外部风险主要包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险、信用风险等。 内部风险主要包括：战略风险、操作风险、运营风险、财务风险等。 （一）外部风险 1.政治风险 （1）定义：政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。 （2）类别： ①外汇管制的规定； ②进口配额和关税； ③组织结构及要求最低持股比例； ④ 限制向东道国的银行借款； ⑤ 没收资产等。 【例题·多选题】（2010年考题）某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿，集团风险管理部派李辉驻该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。下列各项中，李辉可以用以应对该铜矿政治风险的措施有(? )。 A．与当地职工建立良好关系 B．向国际保险公司对该项目政治风险投保 C．当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助 D．在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先 【答案】ABCD 2.法律风险与合规风险 （1）定义：法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。 合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。 （2）类别：法律风险通常包括以下三方面： ①法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；②市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；③交易相对方的失信、违约或欺诈等。 （3）区别：合规风险侧重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承担。 3.社会文化风险 （1）定义：文化风险是指文化这一不确定性因素的影响给企业经营活动带来损失的可能。 （2）类别：从文化风险成因来看，文化风险存在并作用于企业经营的更深领域，主要有以下方面： ①跨国经营活动引发的文化风险； ②企业并购活动引发的文化风险； ③组织内部因素引发的文化风险。 4.技术风险 （1）定义：技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身的复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性，包括纯技术风险及其他过程中由于技术方面的因素所造成的风险。 （2）类别：从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术可以划分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险。 5.自然环境风险 （1）定义：自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。 （2）类别：①企业自身对自然环境造成的直接影响；②企业与客户和供应商之间的联系而对自然环境造成的间接影响。 6.市场风险 依据《中央企业全面风险管理指引》，市场风险分： （1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。 （2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。 （3）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。