货币金融学第十一章概述.ppt

Chapter 11 Economic Analysis of Financial Regulation Lead-in As we have seen in the previous chapters, Banks are among the most heavily regulated of financial institutions. In this chapter, we develop an economic analysis of why regulation of the financial system takes the form it does. Here we also use our economic analysis of financial regulation to explain the worldwide crises in banking and to consider how the regulatory system can be reformed to prevent future disasters . 《巴塞尔协议》 《巴塞尔协议》是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会———“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 巴塞尔协议III 商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6% 核心资本充足率的要求可达到8.5%-11% 总资本充足率要求仍维持8%不变 还引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险 加强抵御金融风险的能力 新协议将普通股权益/风险资产比率的要求由原来的2%提高到4.5% 核心资本充足率的要求也由4%提高到6% 加上2.5%的防护缓冲资本，核心资本充足率的要求达到8.5%。 　　 资本=核心资本+附属资本 商业银行资本管理办法 《商业银行资本管理办法（试行）》经中国银监会第115次主席会议通过，2012年6月7日中国银行业监督管理委员会令2012年第1号公布。该《办法》分总则、资本充足率计算和监管要求、资本定义、信用风险加权资产计量、市场风险加权资产计量、操作风险加权资产计量、商业银行内部资本充足评估程序、监督检查、信息披露、附则10章180条，自2013年1月1日起施行。 金融危机以来，巴塞尔银行监管委员会积极推进国际金融监管体系改革，并出台了第三版巴塞尔协议（巴塞尔III），确立了银行业资本和流动性监管的新标准，要求各成员国从2013年开始实施，2019年前全面达标。在此背景下，中国银监会于2012年6月7日发布了新的《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称“新办法”），此办法将于2013年1月1日起实施。此办法中对资本定义更加严格，并扩大了风险资本的覆盖范围，对于增强银行体系稳健性、引导银行转变发展方式以及促进实体经济信贷都将起到积极作用 Prompt Corrective Action There are two serious problems. 1.The bank is more likely to fail because it has a smaller capital cushion if it suffers loan losses or other asset write-downs. 2.With less capital, a financial institution has less skin in the game and is therefore more likely to take on excessive risks. Mark-to-market or fair value accounting refers to accounting for the fair value of an asset or liability based on the current market price, or for similar assets and liabilities, or based on another objectively assessed fair value. Mark-to-market accounting can change values on the balance sheet as market conditions change. In contrast, historical cost accounting, ba