两种投资方案比较.doc

投资人寿保险与投资银行的分析比较 作者：何晓仪 摘要：近年来，随着我国经济的迅猛发展，人民的收入也逐渐提高，手中的闲散资金越积越多。如何合理地理财和投资，已成为人们日常生活的焦点话题。在当今，市场的投资方式琳琅满目，股票、商业保险、债券、储蓄存款……萦绕着我们的生活。而保险与国债属于安全性相对较高的投资，为了比较两者之间的投资利益关系，我对此进行了研究。 关键词：投资 人寿保险 国债 利润 比较 引言： 当今社会，随着经济的飞速发展，人民收入也在节节攀升，如何投资理财，如何“钱滚钱”成为了人们越来越关心的问题。而人寿保险和国债因其风险相对较小，越来越受到人们的热捧。两者的投资利益有什么关系呢？ 人寿保险是以被保险人的寿命作为保险标的，以被保险人的生存或死亡作为保险事故（即给付保险金的条件）的一种人身保险业务。而理财保险作为人寿保险中的一种，其最大的特点是既具有保障功能又有理财功能。分红保险是一种具有储蓄功能附带投资风险的业务，其优点是安全性好，不扣利息税，除能获得利息外还能分享保险公司的经营成果，另外还能附带一定的保险功能。 投资银行，是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。有“金边债券”之美称的国债作为风险低，以国家信誉为担保的一种投资方式，也吸引了大多数人的眼球。 本文以理财保险中的国寿福禄呈祥两全保险(分红型)与国债中的2013年记账式附息（十一期）国债 130011为例进行研究，比较它们之间的利润关系。 二、分析比较： 情景假设：李华，30岁，拥有资金χ元（x≥0），想要做10年期限的投资，但在投资人寿保险的国寿福禄呈祥两全保险(分红型)与投资国债2013年记账式附息（十一期）国债 130011中犹豫不决，他想选择利润高的一种作为投资对象。 下面是我调查到的国寿福禄呈祥两全保险(分红型)与2013年记账式附息（十一期）国债 130011的相关信息： 国寿福禄呈祥两全保险(分红型) 投保范围 凡出生二十八岁以上、六十周岁以下，身体健康者均可作为被保险人 交费方式 年交和月交两种 交费期间 三年和五年两种 保险期间 分为十年、十五年和二十年三种 计算方法 满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）×[1-1.5%×（保险期间（年数）-1）] 10年期限的保险基本金额：1.0283 基本资料 债券名称 2013年记账式附息（十一期）国债 债券代码 130011 币种 人民币 简称 13附息国债11 年利率(%) 3.38 面值 100.00 发行起始日 2013-05-23 发行截止日 2013-05-27 上市流通日 2013-05-29 起息日 2013-05-23 付息方式 付息/兑换日 2023-05-23 到期日 2023-05-23 发行价 100.00 分析： 按照投资人李华的条件，根据“满期保险金＝基本保险金额×交费期间（年数）×[1-1.5%×（保险期间（年数）-1）]”可知 李华投资10年后所得的满期保险金＝x×1.0283×3×[1－1.5％×﹙10－1﹚] ≈2.668χ(元) ∴由利益演示表可知： 十年期限预期获得的红利为[10926，76483]元 则李华先生10年后的总收入为 [10926﹢2.668χ，76483﹢2.668χ]元 ∵“国债利息=本金×国债期限×利率”，可得 李华投资这种国债10年获得的利息为： 国债利息＝χ×10×3.38％＝0.338χ（元） ∴10年后，李华先生投资国债的总收入为： χ＋0.338χ＝1.338χ﹙元﹚ ∴ 对于任意的χ,且χ∈[0，＋∞﹚都有 1.338χ＜10926﹢2.668χ＜76483﹢2.668χ ∴无论李华先生有多少资金，投资人寿保险的利润总比投资银行的利润高，因此按十年期限的投资计划，投资人寿保险比投资银行更划算。 拓展： 由于2013年记账式附息（十一期）国债的期限只有十年，若将这笔资金用于央行的定期储蓄，则 则 存款10年，则 前5年，总收入＝χ＋χ×5×4.75％ ＝χ＋0.2375χ＝1.2375χ(元) 后5年，总收入＝1.2375χ＋1.2375χ×5×4.75％ ＝1.2375χ＋0.2639χ＝1.5314χ(元) 而李华先生投资人寿保险，10年后的总收入为 [10926﹢2.668χ，76483﹢2.668χ]元 ∵ 1.5314χ＜10926﹢2.668