大工12秋《财务报表与案例分析》辅导资料5.doc

财务报表与案例分析辅导资料五 主 题：第三章 资产负债表的阅读与分析（第1-2节） 学习时间：2012年10月29日－11月4日 内 容： 第三章 资产负债表的阅读与分析 我们这周主要学习第三章资产负债表的阅读与分析第1-2节的相关内容。希望通过下面的内容能使同学们加深对资产负债表的阅读与分析相关基础知识的理解。 第一节 资产负债表分析概述 ◆资产排列顺序： 先流动，后长期； 按照变现能力的强弱 ◆负债和所有者权益排列顺序： 按先负债后所有者权益排列； 负债按偿还时间的顺序排列，先流动负债后长期负债； 所有者权益则是按其金额的稳定程度排列。 ◆资产项目分析要点： 规模、结构、质量； 三项主要的流动资产：货币资金、应收款项、存货； 三项主要的长期资产：固定资产、长期投资、无形资产。 1．流动资产项目分析（考查形式主要为选择题、判断题） （1）货币资金 ◆货币资金规模分析： 货币资金越多，说明企业支付能力、财务弹性和财务适应能力越强，但也说明货币资金的盈利性较差。 货币资金过多，会导致资金闲置，影响货币资金的使用效率。 企业应根据自身实际情况确定和保持合理的货币资金持有数量——维持正常的货币资金周转链条不中断即可。 ◆货币资金周转速度分析： 货币资金周转率＝每期实际收到的销售款/平均货币资金持有量 企业要提高货币资金使用效率，有两个途径：一是扩大销售，加快收取货款；二是充分利用闲置资金，降低货币资金持有量。 （2）交易性金融资产 进行交易性金融资产分析时，应从以下几个方面进行： ◆关注交易性金融资产的目的性与报表金额的特点。 ◆分析交易性金融资产报表中的计价。 ◆分析是否利用长期投资与交易性金融资产的划分来改善其流动比率。 ◆注意交易性金融资产的构成。 （3）应收票据、应收账款 ◆为了扩大销售和增加盈利而发生的企业一项资金垫支。应收票据法律约束力和兑付力强于一般的商业信用，收不回票款的可能性极小，收款较有保证。 ◆应收账款占用数额过大，不仅会造成机会成本、坏账损失和收账费用的增加，又会使存货及其他资产可用资金减少，使企业失去取得收益的机会。 ◆影响应收账款规模的因素主要有：企业的经营方式及所处的行业特点；企业的信用政策 ◆应收账款应从四个方面进行质量分析：账龄分析；债务人构成分析；密切关注长期挂账的应收账款；注意企业是否有利用应收账款调节利润的行为。 ◆坏账准备的计提方法一经确定，不得随意变更。 （4）预付账款 ◆预付账款越少越好 ◆预付账款与应收账款一样，也是企业的一种债权，二者的区别在于：应收账款通过收回货币资金实现其债权；预付账款通过收回货物实现其债权。 （5）存货 ◆存货计价分析：存货发出采用不同的计价方法，对企业财务状况、盈亏情况会产生不同的影响。 ◆存货结构分析：正常情况下，存货结构应保持相对稳定。一般在制造业中，材料存货、在产品存货所占的比重应大些，而产成品存货的比重则尽可能小些。 ◆存货规模分析：存货经济订货量计算公式为 最低年存货总成本为 ◆存货的库存周期分析：存货周期长的商品会使存货的变现能力降低。 2. 非流动资产项目分析 （1）长期投资 ◆长期投资是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。主要包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资。 ◆投资目的：为了建立和维持与被投资企业之间稳定的业务关系，为了控制被投资企业，为了增强企业多样化经营能力，但大多数企业长期投资目的是为了增加企业的利润。 ◆期限长，现金投出后在很长时间内将无法收回，期间难以预料因素多，风险大，加之金额通常很大，因而对于企业的财务状况影响很大。 （2）固定资产 ◆固定资产指企业的主要劳动资料，如厂房和设备等。广义的还包括工程物资和在建工程。固定资产的计价有三种标准：①原始价值：是指资产的取得成本；②账面价值：成本减去累计折旧；③重置成本：资产的现时市价。 ◆使用期限较长，单位价值较高。 ◆一般而言，固定资产属于企业的劳动资料，代表了企业的扩大再生产能力。 （3）在建工程 ◆在建工程占用的资金属于长期资金，但是投入前属于流动资金，如工程管理出现问题，会使大量的流动资金沉淀，甚至造成企业流动资金周转困难。 ◆企业增加在建工程时需要考虑：是否有足够的资金来源；建设项目的预期收益率及其风险；企业的经营环境或市场前景是否看好。 （4）无形资产 ◆无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。 ◆企业控制的全部无形资源，并没有都在资产负债表上体现出来。原因在于相当一部分无形资源目前还没有理想的或适当的计量方法。如人力资源、品牌、市场营销网络和渠道、企业文化等。 ◆注