财务管理第三部分分析.ppt

* 根据ABC公司资料：计算前三项指标 项目 计算 1.主营业务增长率 2.利润增长率 3.总资产增长率 (20000-18000)/18000=11.11% (4200-4000)/4000×100%=5% (23000-20000)/20000=15% * 计算三年平均增长率 项目 1999年 2002年 利润总额 200万 300万 所有者权益 1500万 1800万 利润平均增长率 300=200(1+i)3 (1+i)3=1.5 i=14.46% 内插法求得 * 计算三年平均增长率 项目 1999年 2002年 利润总额 200万 300万 所有者权益 1500万 1800万 资本增长率 1800=1500(1+i)3 (1+i)3=1.2 i=6.26% 内插法求得 * * 第四节 财务综合分析 * 第三节 财务综合分析 财务综合分析：将偿债能力、营运能力、盈利能力 发展能力等指标统一起来作为一个有机的整体，进行 相互联系的分析，对企业经济效益、财务状况、偿债 能力作出较为完整和综合的评价。 杜邦分析体系也称杜邦财务诊断体系 沃尔比重平分法 本书介绍 * * 第三部分 财务分析 * 第一节 财务分析的基本方法 比率分析法 因素分析法 比较分析法 一、什么是财务分析 二、财务分析的方法 * 1、比较分析法 （1）分析内容 重要财务指标比较 会计报表比较 会计报表项目构成比较 （2）注意二点 口径一致 剔除偶发因素 定基动态比率环比动态比率 * 2、比率分析法 1.分析内容 构成比率 效率比率 相关比率 2.注意三点 项目相关性 口径一致性 标准科学性 投入产出所费所得 预定目标历史标准行业标准公认标准 * 3、因素分析法 也称因素替换法、连环替代法 产量X单耗X单价=材料费用 注意四点 关联性 顺序性 连环性 结果修订性 * 计划：100X8X5=4000 (1) 第一次替代：110X8X5=4400 (2) 第二次替代：110X7X5=3850 (3) 第三次替代：110X7X6=4620 (4) 产量变动影响：(2)-(1) 4400-4000=400 单耗变动影响：(3)-(2) 3850-4400=-550 单价变动影响：(4)-(3) 4620-3850=770 3、因素分析法(举例) 预计：100X8X5=4000(元) 实际：110X7X6=4620(元) 因素替代法 因素替代法 * 由于产量变动的影响： (110-100)X8X5=+400 由于单耗变动的影响： 110X(7-8)X5=-550 由于单价变动的影响： 110X7X(6-5)=+770 4、差额分析法 差额分析法 差额分析法 * 会计报表不反映通胀影响和物价变动影响 资产计价不反映现行市价或变现价值 可能夸大费用和负债少计收益和资产 企业采用不同的会计政策和会计估计 会计报表本身真实性的影响 三、财务分析的局限性 会计报表局限性 会计报表局限性 * * 第二节 基本财务比率分析 * (3)现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 一、偿债能力分析 (一)、短期偿债能力分析 (1)流动比率=流动资产/流动负债 (2)速动比率=速动资产/流动负债 =流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失 较大：表示偿债能力强。太大表示收益能力不强 * 例:ABC公司资料：资产负债表2000、12、31 单位:万元 资产 年初数 年末数 负债及所有着权益 年初数 年末数 流动资产: 货币资金 短期投资 应收账款 预付账款 存货 待摊费用 流动资产合计 长期投资 固定资产净值 无形资产 800 1000 1200 40 4000 60 7100 400 12000 500 900 500 1300 70 5200 80 8050 400 14000 550 流动负债: 短期借款 应付账款 预收账款 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有着权益 实收资本 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 2000 1000 300 100 3400 2000 12000 1600 1000 14600 2300 1200 400 100 4000 2500 12000 1600 2900 16500 资产总计 20000 23000 负债及所有者权益合计 20000 23000 * ABC公司利润表 2000年度 单位 :万元 项 目