从财富管理谈保险2分析.ppt

中国财富管理机构和调查 胡润中国百富榜 富人理财蓝皮书 富人理财蓝皮书 中国金融理财标准委员会的专项调查表明： 几乎100%的人在没有得到财富管理领域专业人士的指导和咨询时，一生中损失的个人财产从20%-100%不等。 中国家庭理财投资结构不合理： 与美国家庭理财结构相比，中国家庭理财有两大不利于： 非常不利于把握市场：投资品种太少 非常不利于规避未来风险：保险和退休金投入的比例太低 中国个人财富积累的发展史 什么是财富？ 财富 = “时间”（保持生活品质的时间） 举例：一个人每个月基本生活费用开销为10000元，现有30万元现金，那么如果停止收入来源，他可以维持30个月生活，那么它的财富就是30个月，如果他需要照顾一个孩子，开销为5000元，那么他只能维持20个月，他的财富就变成了20个月。 财富管理≠财富创造 李嘉诚谈财富管理 李嘉诚被誉为“华人经营之神”，1950年创业时只有5万港元。他说：“20岁前靠双手勤劳赚钱，30岁后投资理财的重要性逐渐提高，到中年时赚钱已不重要，如何管理财富更重要。” 个人高级资产管理H-WIM图 （High wealth individuals management） 财富管理首要目标---财富保值（HEDGE） 财富缩水的原因：外部因素 通货膨胀 货币贬值 资本市场风险 法律变更 战争、自然灾害、环境恶化 政局动荡 等等 财富缩水的原因 ：内部因素 私有企业主、上市公司创始人、高管人员不能及时从高集中、高风险的企业股权投资中退出； 在管理资产或负债时不能有效识别和对冲风险，更有甚者，将财富用来投机单只股票、期货、期权等衍生产品而蒙受不必要的损失； 因为不能控制贪财、好色、嗜赌、奢华等人性弱点膨胀，而成为非理性消费和投资行为乃至骗局的受害者； 因为资产的隐蔽或保护措施不当，而成为恶意民事诉讼的受害者，要么为此付出巨额的赔偿或和解金，要么为了证明自己的清白而支付不菲的律师费用； 因为缺乏必要的规划而支付过多的财富所得和财富转移等税赋，或因为规划过头而成为偷漏税骗局的受害者； 未来造成财富缩水的时代因素： 生活方式管理不当：富人同样要精打细算、量入为出 集中股权投资退出管理不当：时机和方法同等重要 民事责任管理不当：富人是侵权律师的唯一诉讼对象 税赋管理不当：缴纳太多或者太少都不合适 家庭生活管理不当：离婚者失去的不仅仅是家庭，还有大笔财富、声望、前程 财富保值的经典案例：沈南鹏 先后供职于花旗银行、雷曼兄弟、德意志银行等国际大行。这一经历无疑对沈南鹏处理财富的方式产生了较大的影响。在8年的投资银行生涯中体验过香港红筹狂热、亚洲金融危机、互联网泡沫破灭的沈南鹏，因而表现出了比其他科技新贵更强的危机意识，他不仅通过持续减持携程股票回避市场风险，在减持后投资组合的选择上也更加谙熟。 携程于2003年12月上市后，沈南鹏即开始有计划地减持携程股份。目前，沈南鹏所持的携程股份已从IPO时的285万股减至12万股，减持比例达95.8% 。 财富保值的经典案例：沈南鹏 完成减持之后，沈南鹏将资金分散投资到了分众传媒、上海瑞骏酒店管理集团等风险程度不同的项目之中，并已在分众传媒实现丰厚的投资收益。据分众传媒招股说明书披露，沈南鹏在2004年12月以每股0.51美元购入75万股普通股，成本约为306万元，其后被选为分众传媒独立董事，并担任审计委员会、薪酬委员会和人事任命委员会的成员，因此还获得期权。 2005年7月13日分众传媒上市，招股价为每份ADR(1份ADR含10股普通股)17美元，沈南鹏出售15万股，套现204万元，剩余60万股按2006年7月21日股价计算为3103万元，沈南鹏仅此项获利可达3001万元，是投资成本的9.8倍。 财富保值理论 财富保值阶段应注意的问题 财富升值 财富转移 无论保值还是升值，所管理的只是以资产的市场价格衡量的物质财富。可是，对于那些世界性“富豪榜”的上榜者而言，一定数目以上的物质财富是没有任何实质性意义的。这就涉及到财富管理中境界最高的一步，即财富的转移规划。 不管穷还是富，大多数中国富人们财富转移的对象是基于血缘关系或者感情程度来确定的，而且转移的行为多发生在所有者过世以后； 从现代财富管理的角度来看，这些财富转移的效率还有待通过合理的提前规划来进一步提高。 财富转移 在制定财富转移方案时，需要结合自己的财富水平、生活方式、价值观念、税赋环境、家庭结构以及对财富的控制力等多种因素来综合考虑。 国外较为通用的原则：基于血缘关系或者感情程度的拟转移财富应以基本生活保障、教育及医疗准备、创业初始启动资金三者之和为限；剩余的财富应该基于富人的价值观通过慈善家族基金会等方式回馈给社会。 财富转移阶段的保险应用 财富管理