2010投资学A卷.doc

上 海 金 融 学 院 2010--2011 学年度 第 一 学期 《投资学》 课程A卷 代码：座机电话号码 （集中考试 考试形式：闭卷 考试用时: 90 分钟） 考试时只能使用简单计算器 无存储功能 试 题 纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、下面不是货币市场工具的是 。 　 A. 短期国库券 B. 存款单 C. 长期国债 D. 商业票据 2、对一个按20％比率纳税的纳税人，一个面额和价格均为100元、息票率为10%的政府债券的应税等价收益率为 。 A. 8.0％ B. 10.0％ C. 12.0％ D. 12.5％ 3、公募发行的优点是 。 A. 节省发行费用 B. 通常不必向证券管理机关办理注册手续 C. 有确定的投资者 D. 发行数量较大 4、封闭式基金价格的主要决定因素是 。 A. 市场供求关系 B. 基金资产总值 C. 单位基金资产净值 D. 基金单位面值 5、在过去的几年中，你用自己的资金取得了10%的名义收益，通胀率是5%，你购买力的实际增长率是 。 　 A. 15.5% B. 10% C. 5% D. 4.8% 6、下列说法正确的是 。 　A. 最小方差组合在所有风险资产组合中方差最小 　 B. 最小方差组合没有任何风险 　 C. 最小方差组合的效用最大 　D. 最小方差组合的β值为零 7、风险资产的有效边界 。 　 A. 处于全局最小方差边界的下半部分 　B. 处于全局最小方差边界的上半部分 　 C. 处于全局最小方差边界上 　 D. 处于全局最小方差边界的内侧 8、套利定价理论中，一个充分分散风险的资产组合，组成证券数目越多，非系统风险就越接近 。 　 A. 1 B. 无穷大 C. 0 D.-1 9、已知一张3年期零息票债券的收益率是7.2%，第一年、第二年的远期利率分别为6.1%和6.9%，那么第三年的远期利率应为 。 　 A. 7.2% B. 8.6% C. 6.1% D. 6.9% 10、一张收益率为8%的永久性债券的久期为 。 A. 13.50 年 B. 12.11年 C. 6.66年 D. 无法决定 二、多项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、下列对证券市场表述正确的是 。 　 A. 它是有价证券发行和交易的场所 　 B. 它是市场经济发展到一定阶段的产物 　 C. 它是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的 D. 它是有效化解了资本的供求矛盾问题 2、股票投资收益的组成部分是 。 　 A. 股息收入 B. 资本利得 　 C. 资本增值收益 D. 利息收入 3、金融期货交易与金融现货交易相比，区别在于 。 A. 交易对象不同 B. 交易目的不同 C. 价格决定不同 D. 结算方式不同 4、共同基金通常有以下公开发行方式 。 A. 通过投资银行私募发行给特定投资者 B. 通过基金承销商直接向公众出售 C. 通过作为销售商代理的经纪人间接与公众进行交易 D. 通过场外市场直接发行 5、下面关于资本配置线（CAL）的说法正确的是 。 　 A. 该线表示对于投资者而言所有可行的风险与收益组合 　 B. 该线斜率表示每单位标准差的风险溢价 　 C. 该线斜率又称夏普比率 　 D. 该线总是一条直线 6、证券市场线 。 　 A. 描述的是在无风险收益率的基础上，某只证券的超额收益率是市场超额收益率的函数 　 B. 能够估计某只证券的β值 　 C. 能够估计某只证券的α值 　 D. 用标准差衡量风险 7、下列说法正确的有 。 　 A. 多因素模型表示对证券收益的影响因素的描述 　 B. 多因素模型提供了一种简单的方式来度量各种宏观经济风险并构造资产组合来规避这些风险 　 C. 多因素模型中的因素的期望值为零 　 D. 多因素模型中的因素代表变量被预期到的变化 8、债券的收益率曲线有 。 A. 正常的 B. 相反的 C. 水平的 D. 拱形的 9、下列有关债券价值表述正确的是 。 A．平价债券，利息支付频率对债券价值没有改变 B. 折价债券，利息支付频率提高会使债券价值上升 C. 随到期时间缩短，必要报酬率变动对债券价值的影响越来越小 D. 在债券估价模型中，折现率实际上就是必要报酬率，折现率越大，债券价值越低 10、下列说法正确的有 。 A、用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率大于必要收益率时，可以考虑购买这种股票 B、用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率小于必要收益率时，可以考虑购买这种股票 C、零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利 D、零增长模型适用于确定优先股的价值 三、判断题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项，正确的