2010投资学B卷.doc

上 海 金 融 学 院 2010--2011 学年度 第 一 学期 《投资学》 课程B卷 代码：座机电话号码 （集中考试 考试形式：闭卷 考试用时: 90 分钟） 考试时只能使用简单计算器 无存储功能 试 题 纸 一、单项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、以投资银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为 市场。 　A. 资本 B. 货币 　C. 间接融资 D. 直接融资 2、某股份公司因破产进行清算，公司财产在支付完破产费用后，其偿付的优先顺序依次是 。 　A. 优先股股东、债权人、普通股股东 　B. 债权人、优先股股东、普通股股东 　C. 优先股股东、普通股股东、债权人 　D. 普通股股东、债权人、优先股股东 3、证券交易所内证券交易的竞价原则是时间优先，客户优先价格优先，时间优先数量优先市价优先.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合 B.两项风险资产组成的资产组合 C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合 D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合 7、证券A 期望收益率为0.10，贝塔值为1.1。无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.08。这个证券的阿尔法是（ ）。 A、1.7% B、-1.7% C、8.3% D、5.5% 8、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为A.1610.51元 B.1514.1元 C.1464.1元 D.1450元 5年期零息票债券的久期是 。 A.小于5年 B.多于5年 C.等于5年 D.等同于一张5年期1 0%的息票债券 10、对久期的不正确理解是（ ）。 A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算 C.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 二、多项选择题（每题1分，共10分；在答题纸上相应位置填入正确选项前的英文字母）： 1、证券是指 。 　A. 各类记载并代表一定权利的法律凭证 　B. 各类证明持有者身份和权利的凭证 　C. 用以证明或设定权利而做成的书面凭证 　D. 用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证、 2、公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）。 A.上市交易资格不同。公司型基金不可上市交易，契约型基金可上市交易 B.法律形式不同。公司型基金是依《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司 C.投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，契约型基金的投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权。 D.赎回特征不同。公司型基金不可自由赎回，契约型基金可以自由赎回 托管机构不同。公司型基金无须托管，契约型基金必须具备托管人 3、如果名义收益率是不变的，那么税后实际利率将在 。 A．通货膨胀率上升时下降 B．通货膨胀率上升时上升 C．通货膨胀率下降时下降 D．通货膨胀率下降时上升 4、下列哪个有关久期的论述是正确的？ A、到期收益率越高，久期越长 B、息票率越高，久期越短 C、两种到期时间均超过15年的债券久期之间的差别，相对息票率之间的 差别来说是比较小的 D、只有零息票债券的久期和到期时间是相等的 5、下面关于资本配置线（CAL）的说法正确的是（ ） A、该线表示对于投资者而言所有可行的风险与收益组合 B、该线斜率表示每单位标准差的风险溢价 C、该线斜率又称夏普比率 D、该线总是一条直线 6、一般来说，公司股票、政府债券和短期国库券间的收益-风险关系（ ） A、收益关系：公司股票＞国库券＞政府债券 B、风险关系：政府债券＞公司股票＞国库券 C、风险关系：国库券＜政府债券＜公司股票 D、收益关系：公司股票＞政府债券＞国库券 7、有效投资组合集表示（ ） A、给定方差下最大期望收益 B、给定方差下最小期望收益 C、给定期望收益下最小方差 D、给定期望收益下最大方差 8、证券市场线（ ）。 A、描述的是在无风险收益率的基础上，某只证券的超额收益率是市场超额收益率的函数 B、能够估计某只证券的贝塔值 C、能够估计某只证券的阿尔法值 D、用标准差衡量风险 9、下列说法正确的是（ ）。 A、大于零时，资产处于SML线上方，价格被高估 B、大于零时，资产处于SML线上方，价格被低估 C、小于零时，资产处于SML线下方，价格被低估 D、小于零时，资产处于SML线下方，价格被高估 10、如果风险溢价为零，风险规避型投资者（ ）。 A、不会投资于