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中原特钢股份有限公司财务分析报告 2010~201 2 年 姓名 ：李秋红 班级：11金融四班 学号：1102220420 目录 第一节 公司基本情况 第二节 资产负债状况分析 第三节 公司偿债能力分析 第四节 公司营运能力分析 第五节 公司发展能力分析 第六节 公司盈利能力分析 第七节 公司现金流分析 一、公司基本情况 经营范围 特殊钢锻件、特殊钢材料的机械加工与产品制造；技术服务、咨询服务；仓储（不含可燃物质）；普通货运；进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出的商品及技术除外）；转供电管理、住宿、餐饮（限分支机构凭证经营）。 主营业务 工业专用装备及大型特殊钢精锻件的研发、生产、销售和服务。 二、资产负债状况分析 （1） 资产规模和结构。截至2012年6月份末，中原特钢资产总规模为28.7亿元，2011年半年度末为27.3亿元，2010年半年度末为25.5亿元，可见总资产在逐年上升。 其中流动资产为14.8亿元，占51.6%，2011年6月末为58.2%，2010年6月末为62%，可见资产流动性在逐年降低。在流动资产中，货币资金4.4亿元，占流动资产比率为29.7%；应收票据0.8亿元，占5.4%；应收账款3.5亿元，占23.6%，比2011年6月末的3.1亿元和2010年6月末的2.1亿元都有所上升；存货5亿元，占33.8%，比2011年6月末的26.4%，2010年6月末的20.3%有较大幅度上升，说明存货总量也逐年上升。 固定资产9.2亿元，2011年6月末为5.6亿2010年为5.4亿元，可见固定资产在三年内有较大幅度增长，增幅在39%到41%之间，说明公司保持着有较高的投资扩张速度，在当前钢产量增加过快 的大背景相适应。在建工程1亿元，占其固定资产规模的10%，在此体现了其扩张规模较大。 （2）负债规模和结构。 截至2012年6月末，中原特钢负债总额为11亿元，2011年6月末为9.1亿元，2010年6月末为8.5亿元，负债总额在逐年上升。其中流动负债7.9亿元，占71.9%，2011年6月末流动负债占比率为72.5%，2010年流动负债占比率为71.5%，负债结构不利，短期负债比例较高，短期偿债压力较大，公司财务风险较高。长期负债1.9亿元，占负债总额17.3%，2011年6月末长期负债占比率为11%，2010年6月末长期负债占比率为11.8%，与短期相比，长期负债相对较小，负债结构不合理。 流动负债中，应付票据1.8亿元，较2011年6月末2.1亿元有所下降，较2010年6月末的0.8亿元有所上升，变化幅度不大。其中短期借款为0.7亿元，占8.9%，2011年6月末和2010年6月末短期借款都为0，说明公司增加了短期借款，这弥补了应付票据减少所造成的资金缺口；应付账款4.5亿元，比2011年6月末的3.2亿元和2010年6月末的3.2亿元有所上升；其他应付款0.3亿元。1.92亿元的长期负债中主要是长期借款1.9亿元。 （3）所有者权益的规模和结构。 截至2012年6月末，中原特钢股东权益合计17.9亿元，，比2011年6月末的18.7亿元略有下降，比2010年6月末的17亿元略有上升。其中，总股本为4.7亿元（股），同比无变化，说明公司本年无转增或增发新股；资本公积8.6亿元，2011年6月末为9.7亿元,2010年6月末为8.7亿元，资本公积在三年内起伏不定；盈余公积0.4亿元，未分配利润4.2亿元 三、偿债能力分析 （1）流动比率。截至2012年6月末，中原特钢的流动资产为14.8亿元，与流动负债7.9亿元相比，流动比率为1.9，和2011年6月末的2.4，2010年6月末的2.6相比，资产的流动性有卒年下降，和一般认为的2标准相比没太大差距。可见，公司短期偿债能力良好，但有下降趋势。 （2）速动比率。速动比率是流动比率的补充。截至2012年6月末，中原特钢的流动资产为14.8亿元，存货5亿元，流动负债7.9亿元，则速动比率为1.2，1.2比1大。2011年6月末，中原特钢的流动资产为15.8亿元，存货3.2亿元，流动负债6.1亿元，速动比率为2.1，2010年6月末，中原特钢的流动资产为15.8亿元，存货3.2亿元，流动负债6.1亿元，速动比率为2.1亿元，三年的速动比率都比1大，说明公司的短期偿债能力良好。 （3）现金比率。2012年6月末，中原特钢的货币资金为4.4亿元，应收票据为0.8亿元，流动负债为7.9亿元，则现金比率为（4.4+0.8）/7.9=0.66，2011年6月末，中原特钢的货币资金为4.6亿元，应收票据为0.8亿元，流动负债为6.6亿元，现金比率为0.8。2010年6月末，中原特钢