企业财务现金流量的认识(ppt28页)分析.ppt

MPAcc第二讲 财务现金流量 教学与研究目标 1、揭示现金流量之对企业的重要性； 2、论证现金流量与财务目标的关系； 3、探索现金流量应用技术的开发课题。 思考讨论题 1、现金流与企业运营流转的相互关系； 2、现金流量认识的转变过程及其意义。 主要参考文献目录 1、财政部制定： 《企业会计准则—现金流量表》 1998 2、汗克尔、李凡特著，张凯、刘英等译： 《现金流量与证券分析》 ，华夏出版社2001 3、赵英杰: 《现金流量管理研究》 ，中国人民大学会计系 博士学位论文2001 4、唐棣: 《现金流量分析与预测》，中国人民大学会计系 硕士学位论文1999 5、李胜楠：“现金流量概念梳理及其应用综述”， 《理财者》2002年10月总第3期 6、荆新：“现金、现金流、现金流量：演绎财务的进化”， 《会计师》2004年第5期 7、[日]泽 昭人、滨本 明著，冯芳译： 《现金流量》，中信出版社2001 8．FASB，Statement of Financial Accounting Concepts No. 7: Using Cash Flow Information and Present Value in Accounting Measurements, 2000 本讲主要内容 现金资源对于企业的重要性 现金流与企业运营流转的关系 现金流量认识的演变及其意义 现金流量应用技术的开发探讨 一、 现金资源对于企业的重要性 1、现金 现时中常称现款、现钱，一般包括库存现金 和银行存款。 2、现金资源 在现代市场经济环境中，现金作为流通手段 和储藏手段，是公司不可或缺的重要资源，尤如 公司这个生命体的“血液”。 3、现金与市场 现金还是金融市场交易的主体媒介，可谓 “金融尤物”。 人们已经可以听到“现金为王”或 “现金至尊”(Cash is the King)的说法。 4、现金特质 现金是公司全部资产中流动性最强的资源， 也是公司广义资本包括短期资本和长期资本的基 本提供形式。 4、现金与财务 现金也是公司财务的最基本“元素”，可称第 一要素”。 从一定意义上讲，公司财务管理最为基础的 内容就是现金管理。 公司财务每天都在进行现金的收支处理和调 度协调，包括如何取得现金，如何投出现金，以 及怎样以最低的成本保持必要的流动性，以便维 持公司的基本生存和正常运营。 二、现金流 与企业运营流转的关系 1、现金流与企业运营流转的基本关系分析 现金流或现金流程，亦称现金流转、现金流动，是指现金流动 转化的方式、过程及时间。 从财务的角度现实地考察，企业的运营流程主要包括资本流、 资产流、费用流、收入流以及现金流等。 其中，现金流不仅融合贯穿了企业运营的各种流程，而且综合 表现为企业完整的流程，即企业一个完整的流转过程表现为从现金 开始再回复到现金。 余绪缨教授认为，现金流作为企业资金运动的动态表现，可综 合地反映企业生产经营活动的主要过程（供、产、销）和主要方面 （筹资、投资、融资，成本费用的发生，利润分配等）的全貌。 2、现金流与企业运营周转的具体关系分析 ●现金流与资本流 现金是企业资本的基本提供方式和表现形式，现 金流伴随并贯穿着企业的资本流。 譬如，对于债权资本流，债权人往往是以现金提 供给公司，企业则以现金偿本付息，这种债权资本流 是与现金流交融在一起的； 再如，对于股权资本流程，股东通常是以现金提 供给公司，公司通常也以现金等形式回报股东，这种 股权资本流也是与现金流交融在一起的。 ●现金流与资产流 现金是企业全部资产中流动性最强的 资源，现金流伴随着企业的资产流，尤其 是伴随着企业资产的购置（表现为由现金 资产转化为非现金资产）和资产的出售 （表现为非现金资产转化为现金资产）。 ●现金流与费用流 企业的成本费用有些是以现金直接支付的现金，称为付现成本费用，譬如支付工资、利息等。 ●现金流与收入流 企业的收入有些表现为现金，有些先表现为 应收款，最终都表现为现金。公司收入的分配 （广义的分配）包括缴纳税金和分派股利等通常