mv理论与lp理论在我国的实证比较研究.pdf

塑薹 ==： 论文题目： 型堡迨皇生堕堡迨在塞国曲塞适出筮研塞 专业： 金融堂 研究生： 璺连宝 指导教师： 登题亟 摘 要 在金融投资领域，风险是个永恒并且倍受关注的主题。对风险计量的研究由来 已久，在金融学领域，常用的风险计量指标是投资收益率的方差或芦值，这两个指 标都是在一系列严格的假设前提下提出的，这些假设与证券市场的实际存在一定的 差距，并且与投资者对风险的真实心理感受不符。2003年QFII制度在我国正式实 施，这将极大地促进我国证券市场的发展，同时，也将影响到我国证券市场投资理 念的变化，投资者对待风险的态度将更加谨慎。本文将结合我国证券市场的现状， 计量指标：最后，运用均衡分析的方法对我国证券市场投资者的风险厌恶系数进行 粗略的估计。 本文分为六个部分：第一部分将简单介绍本文研究的背景和意义，以说明证券 投资风险度量在我国的重要性；第二部分将对证券投资风险的种类和形式进行介绍， 以在头脑中对证券投资风险有一个质的认识；第三部分将对国内外对证券投资风险 度量指标的研究进行简单介绍和评价，对各度量指标存在的缺陷进行分析；第四部 行比较，其中第五部分运用有效边界方法对两种指标提供的风险保护进行比较；第 六部分将运用均衡分析的方法对我国证券市场投资者的风险厌恶系数进行粗略的估 计，并给出政镱上的建议。 关键词：LPMn、均值一方差理论、有效边界、风险厌恶系数 答辩日期 指导教师 摘要 The BetweenMV andLPM ComparisonStudy Theory Theory InChina thefinancialinvestment isan and Abstracts：In area，risketernal a hasbeen timeriskmeasuremethodhasbeen inthe researched，and topic．It long being aS finance most usedmeasuresof area，varianceand卢arewidely investmentrisks． are ThesetwomeaSuresintroducedundera seriesofstrict these assumptions，but conflictwiththerealmarketconditionsand assumptions investors’real2003， feeHng．In was introduced andactualizedin itwill the QFII foster sys