中国股票市场影因素调查与数学模型分析.pdf

摘要 在进行股票市场投资分析时，不论是从业人员还是一般投资者，都会用到“基 本面”这个名词。什么是基本面?成熟的市场与不成熟的市场有什么不同?现 在的理论界与实务届中仍存在着争论。 本文参考现代经典金融学中有关股票市场基本面分析方面的理论，并综合模 型分析的观点，收集影响股票市场的基本因素。采用调查的方式，以摆脱先验理 论的束缚，运用主因子分析和主成份分析等数学分析方法对调查结果进行研究， 从数学模型的角度，推导出我国目前股票市场的主要影响因素及其体系。由此， 得出中国的股市的基本面到底是什么，怎样研究基本面，哪些因素的变化会引起 基本面的多大程度的变化等具有可操作性的方法。 本文分为四个部分。第一章综合现代经典金融学和模型分析的基本观点，总 结出各种影响因素，并对各个影响因素的作用机理加以分析。 第二章是数学分析部分。先介绍了评估体系的创建过程及方法，再运用主因 子分析和主成份分析的方法对调查结果进行分析，最后根据分析的结果给出理论 的解释。 第三章是实证分析部分。采用举事例的方法，结合理论部分的结论加以分析。 第四章的内容通过分析中国股票市场的现状，综合调查分析的结果给出一些 谨慎的改进建议。 关键词：股票市场基本面分析模型分析主成份分析 Abstract market When thestock whatever or investorsuse analysis ordinary professionals theterm“fundamental thistermmean?Whatisthedifference analysis”．What in between marketand market?Therearestill developed developing controversy This usemodemfinancialtheoriesinthestockmarket field paper analysis the ofmodel factorswhichinfluencethestock opinion analysis，collect synthesize causein thetheoretical inmain confme，the market，abandon plainanalysis adoption methodwiththemain the andmathematics analyze analysis composition，fromangle inan is mathematics currentbasicsituationour that analyze，deducing countryvariety thebasicsituation factorswillcausethebasicsituationo