中国股票市场的动性.pdf

攘 要： 本文利用计量经济学的实证方法，比较深入地分析了中国股票市场的波动性 的估计、预测以及其与成交量的关系问题。 第一章罄先分析叙述了风险的有关概念和波动性的一些实证特点。 蕊二耄瓣中嚣毅票枣场豹波动瞧赘接嚣与豫溅遴行了实涯分撰。兔辩ARCH 族模型滋行全面的介绍后，褥使用ARCH族模型对波动性估计和预测：发现 APARCH怒ARCH族模型中预测和估计效果最好的模型，t分布和有偏的t分布 能够提高波动性估计和预测效果。然后又介绍了随机波动性模型，并利用随机波 动性模型对中国股票市场的波动性进行估计并与APARCH模型进行对比，发现 隧壤波动懿续鍪毙A≯盎RC珏摸藏其专更好瓣蕊谤秘鞭溺蔽票枣场戆波凌注。 第三意馒鹰实证方法分拆了中国的单个股票市场内部和两个市场之潮的波动 性持续性和传导机制。 第四章对波动性和成交量的艇相关系进行了分析，实证结果表明中图股票市 场的波动性和成交量的关系不符合混合分布假设。 关键强：溅险，波魂茬，建瓠波动模鍪，疆台分露骰没 Abstract： ThiS theestimationandforecast ofChinastockmarket’s paperanalyses volatility and氆e between isvolumewitheconometric volatility method。 relationship Inthefirst introdncethe risk deftnitionof and chapter,we some empirical characters thesecond introduceARCH ofvolatility．In modelsandusethe chapter,we ARCHmodelin and estimationforecast．It’Sfoundthat volatility AP：ARCHmodeliS fit for andforecastin estimation AReHmodels．We the very volatilhy compare abilitiesof Stochastic wi搬AR～RCHmodel．髓leSV predictive Vola脚ity(SV)model modelhasthebetterabilities meas{Ⅱ￡and alSO the ofvolatility predictive，weanalysis in andtransmit the Chinastockmarketsin persistence ofvolatility the粕rd馥apter,。 In forth t