我国商业银行信风险管理研究——理论与实证.pdf

播要 摘要 信用风险是我国商业银行当前面临的重要风险之一，银行大量的不良资 产和国外银行的竞争，使得提高银行的信用风险管理水平成为我国银行业面 临的重要课题。国际上由于新巴塞尔协议的出台和衍生品交易的快速发展， 信用风险的管理正经历着一场革命，涌现出了大量有代表性的信用风险量化 管理模型。 本文首先分析了引进国外先进的风险管理技术，提高我国商业银行信用 风险管理水平的必要性，同时对现代信用风险管理的理论基础进行了总结。 在此基础上本文对当前国际上衡量个体信用风险处于主流地位的信用风险模 型—．I，oGISTIc模型，从前提条件、理论基础进行了论述，并结合我国银行 客户的实际情况，对模型在信用风险度量中的实用性进行了分析。 信用风险形成的根本原因根植于信用活动的不确定性。在银行与企业的 借贷交易中，银行处于信息劣势，企业比银行更了解自身的经营能力、管理 水平以及借款项目的风险特征。因此，企业有可能将有利于自己而不利于银 行的虚假信息传递给银行，银行则不可能完全观察企业的行为和根据双方的 风险类型而签订有效的借贷合同。由于银企间信息不对称，企业经理人可能 采取过于冒险的行动而使银行承受潜在的损失。银行无法对企业取得贷款后 的经营管理行为进行有效的监督，或者说完全监督的成本太高，不合算。所 以银行必须加快信用风险的量化管理，运用现代信息技术优势以及银行外部 数据来有效的跟踪银行贷款质量。 我国银行信用风险的成因基本上可以分为两个方面，一方面是来自银行 外部因素的影响，主要是政府的干预和借款人的原因：另一方面是来自银行 自身的原因，主要是银行的产权制度问题和银行内部经营管理、风险管理技 术的落后。 传统的信用风险主要来源于银行的贷款业务。银行形成的一笔贷款要一 我国商业银行信用风险管理研究——理论与实证 直持有到贷款到期，只有当违约实际发生后才在其资产负债表中作相应的调 整。所以传统的信用风险主要是指贷款到期违约的可能性。 银行信用风险评估方法经历了从定性分析到定量评估，从静态财务评价 到动态的基于证券市场的信用评价方法的发展过程。 2003年巴塞尔委员会发布的新巴塞尔协议继续延续1988年巴塞尔协议 中以资本充足率为核心、以信用风险控制为重点、突出强调国家风险的风险 监管思路，并吸收了有效银行监管的核心原则》中提出的银行风险监管的 最低资本要求、监管当局对资本充足率的监督检查、信息披露三个支柱的原 则，进而提出了衡量资本充足比率的新的思路和方法，以使资本充足比率和 各项风险管理措施更能适应当前金融市场发展的客观要求。在信用风险管理 的规范方面，新协议第一支柱对风险资产界定，即对各类风险的计量方法作 了较大幅度的修改，将银行使用的内部评级方法分为初级方法和高级评级方 法，新巴塞尔协议体现的精神显示了现代商业银行信用风险管理的一个发展 趋势：从使用标准法发展为使用内部评级初级法，最终使用风险敏感度更高 的高级评级法。 我国商业银行针对信用风险主要采用内部评级法及贷款风险度的测量等 方法，虽然近年来我国商业银行对信用风险的管理己开始从经验主义向科学 化过渡，然而与西方商业银行信用风险管理的技术方法体系相比，两者之间 的差距是明显的。从信用风险的识别、衡量方面来看，我国商业银行信用风 险管理定性分析多，定量分析少，即便使用了一些定量分析的方法，也存在着 很多不完善的地方：静态分析多、动态分析少；局部分析多、全局分析少。 结合我国商业银行信用风险管理及上市公司财务数据的现状，前提假设 及对数据的要求相对符合经济现实的logistic模型更加适合我国企业信用风 险的度量和管理研究，因此，笔者采用logistic回归分析方法对我国上市公 司的经营失败进行了实证研究，估计结果可用来对商业银行借款企业的预期 违约概率进行替代度量。考虑到我国上市公司财务数据的高维性和高相关性， 笔者还采用因子分析对logistic回归方程进行了修正。 实证结果表明，因子logistic回归分析方法所得的分类结果与一般 logistic回归方法相比效果均更好，同时由于解释变量之间没有线性函数的 关系，因此模型估计方程具有更高的可信度一．对检测样本的检验进一步证明 了引入因子分析方法之后的模型在预测企业经营状况时呈现出的稳定性和可 靠性。该方法不仅能够缓解现阶段我国上市公