我国商业银行利风险计量研究.pdf

论文提要 随着我国加入wT0以及利率市场化改革的不断推进，利率变动更为频繁， 利率风险越来越成为金融机构面临的主要风险之一。但是长期以来，由于我国一 直实行利率管制政策，我国的商业银行普遍缺乏利率风险管理经验，缺乏利率定 价机制、缺乏利率风险计量与监控系统。因此，商业银行如何应对利率环境改变 带来的风险，如何识别、度量和管理利率风险成为当前商业银行急需解决的问题。 提高利率风险管理水平的关键是建立一套科学的利率风险计量系统。 本文针对商业银行利率风险管理的关键一环利率风险计量做出较为系统的 研究。迄今为止，商业银行所广泛采用的利率风险计量技术主要有传统的利率敏 感性缺口分析法，久期分析法以及、raR方法。但是利率敏感性缺口分析只是对 利率变化导致净利息收入的实际变化提供了一种粗略的静态估计，其精确性明照 要低于久期分析法和v撒分析法。目前我国商业银行要引入VaR方法尚存在一 定的约束条件，如数据的采集问题，利率风险高级管理人才资源的匮乏等。因此， 现阶段最适合于我图商垃银行利率风险计量的方法为久期分析法。通过对上交所 部分国债数据以及我国莱商业银行资产负债表的实际数据的分析证明我国商业 银行运用久期模篓l对利率风险进行测量是可行的。但是由于我国商业银行利率风 险管理起步较晚，再加上久期技术在利率风险计量中的应用尚处于探索阶段，必 然面临一定的约束条佟，商待于解决。另外，我国的利率正在市场化进程中，这 也必将对利率风险计羹和管理带来一定的影响，从而影响到久期技术的引进和应 用。久期模型在我国商业银行利率风险计量中的普遍应用还需要其它政策措施的 配合，如利率市场化、国债市场的进一步发展和完善，专业人才的培养等。 关键词：利率风险计量技术久期模型 Abstract Inrecent ChiIla’s yearS，as WTDaccessionandthecontinuousofthe progressinterest rate liberalization ref咖，inter-bank becomemorcdrastic competitioⅡhave and intercstrate have changesbecomemorc mterisk fIequent，interest is协creasiIl出y oneof risJ【s tlle thatthefin踮dal becoming major institutionsfacewith．ButforalonE commercialbanl【safeshortof time，Our of mallagement itlterestraterisk． experience MostOfchemhaven0iⅡtercst rate mechanismaildlackofinterestmterisk pricing me踮urcment todealwith merisksassociatedwittl and唧l协mlingsystem．Thus，how interestrate