发行和承销.doc

0.0 证券经纪-----净资本不得低于2000万 0.1 保荐办法对上市公司提出双保要求----保荐机构和保荐代表人。持续督导时间：主板上市的股票 0.2《中华人民共和国证券法》---明确了公开和非公开发行的界限；规定公开发行前的披露信息制度，强化公众监督；肯定证券发行、上市保荐制度，进一步发挥中介机构的市场服务职能；将证券上市核准权赋予了证券交易所，强化了证券交易所的监督职能。 0.3 证券承销业务的合规性、正常性和安全性是证监会现场检查的主要内容。 0.4 有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收资本总额不得高于公司净资产额。 0.5 向发起人和法人发行的股票为记名股票。 0.6 资本维持原则-----努力保持与公司资本数额相当的实有资本。 0.7 上市公司董事会、监事会和单独或合并持有1%股份的股东可以提名独立董事候选人，由股东大会选举决定。 0.8 股份公司应自清算之日起10内通知债权人并60日报纸上公告。 0.9 国有资产改制前，首先是清产核资，然后进行资产评估。 0.10 按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制财务报表是管理层的责任。 0.11 保荐机构应当对招股说明书进行验证，并在验证文件与工作底稿之间建立起索引关系。 0.12 首次公开发行股票并在创业板上市的发行人：2年持续盈利累计不少于1000万；1年盈利净利润不少于500万，最近1年营业收入不少于5000万，两年营业收入增长率均不低于30%。 0.13 公司股权价值=公司整体价值-净债务值 基本每股收益=普通股票净利润/普通股加权平均数 0.14 初步询价开始日前2交易日，应当向交易所申请股票代码。 0.15 股票发行采用代销的，应当在发行失败后，披露处理措施。 0.16 发行新股，说明书及其摘要披露后10日内，一式五份报送证监会。首次公开发行股票的发行人应披露最近三年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。 0.17 上市公司的盈利能力具有可持续性，其条件之一是：最近两年内曾公开发行证券的，不存在发行当年的利润比上年利润下降50%的情形。 0.18 向不特定对象募集股份：最近三会计年加权平均净资产收益率平均不低于6%；除金融类企业外，最近1期不存在持有金额较大的交易型金融资产和可供出售资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资情绪；发行价格应不低于公告招股意向书前20日交易股票均价或前一个交易日均价。 0.19 发行人或承销商可以不确定发行价格，可以刊登招股意向书后，向机构投资者询价。 0.20 保荐内核小组 8-15人 0.21 网下、网上定价发行：T-2 招股意向书 发行公告 路演见报；T 刊发增发提示公告；T+3 刊登发行结果公告；T+4中刊结果公告。 0.22 可转换债券 期限越长 转股价值就越大。上市公司应该在可转换债券上市前五个交易日披露上市公告书。当次发行债券金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%。 0.23 混合式 标的为利率时，全场加权平均中标利率为国债当期票面利率，低于或等于票面利率标位，按面值承销。高于票面利率---各中标标位利率与票面利率折算价格承销；高于票面利率一定数量以上的标位---全部落标；低于---各中标价格承销；一定数量时---落标。 0.24 商业银行发行普通、无担保、不以银行资产抵押的长期次级债---距到期最后5年，可按每年累计折扣20%计入附属资本数量。 0.25 公开发行债券，发行人累计债券余额不超过企业净资产的40%。 0.26 资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。 0.27 内部信用增级包括但不限于超额抵押、资产支持证券分层结构、现金抵押账户和利差账户等方式。 0.28 发行人认购股份总额不少于35%，出资金额不少于1.5亿元。 0.29 外资股发行人招股说明书应披露的负债为发行前8-12周的负债。 0.30 外商投资比例高于25%的，享有外资待遇 0.31 并购重组委员会做出表决结果，应当于会议结束之日起3个工作日进行书面反馈。 0.32 政策性金融债券向商业银行、保险、城市农村信用社，邮储银行机构发行。 0.33 作为主承销商对发行人信息纰漏文件的真实性、完整性和准确性进行核查。 0.34 股份公司减资-----减少股份数额、减少每股面值或同时减少数额和每股面值。 0.35 监事权利----出席监事会表决权 报酬请求权 签字权 列席董事会并质询建议权 提议召开临时监事会议 0.36 股份制改组的资产评估范围包括固定资产、长期投资、流动资产、无形资产、其他资产和负债 0.37 在计划阶段，注册会计师需要确定会计报表、账户余额的重要性水平。 0.38 发行保荐书 应由法定代表人、内核负责人、保荐代表人