美股操盘手实训详解.ppt

美股操盘手实训 山东财政学院金融服务外包实验室 目 录 第一章 超短线行业介绍 第一节 超短线的现状 超短线交易的含义（日内交易Day Trading） 持仓时间短（以秒为单位计量），不留过夜持仓的交易模式。 快速进出市场，每天交易次数从几十次至多达数千次，承受市场波动的风险较低。 广泛适用于T+0交割的二级市场，例如外汇、美国股市、美国国债、期货、期权交易市场等。 日内交易的理念极优缺点 理念 与长期市场不同，短期市场影响因素有限而相对误差小、准确性高，且短期市场波动主要受交易者投机行为影响，该类行为有固定特征。 优点 持仓时间短，可回避一些无法预测的市场风险，交易状况较稳定。 缺点 专心盯盘，费神，对自身综合素质要求较高。 日内交易的快速发展得益于三个要素 互联网的日新月异 光纤网络出现——从国内交易平台发出的指令到达美国证券交易所，再反馈回来，只需要不到300毫秒，丝毫不逊色于美国的本土交易。 手续费的降低 除了通道费（ECN）费用，证监会的费用外，日内交易各项费用都比普通交易费用低很多。 入市门槛的降低 随着行业的发展，越来越多的公司提供免费的理论培训和实战资金。 低至零的佣金 Trader training services 国内美股交易的产业链 超短线交易员 交易员——News? 交易员——Books? 交易员——Movies? 超短线交易员的特点（一） 次数惊人、频率高 超短线交易员的特点（二） 超短线交易员职业介绍 第二节 超短线的发展历程 ECN的产生 (Electronic Communication Network电子通讯网络) 1971年 NASDAQ（National Association of Securities Dealers Automated Quotations）建成 是美国全国证券交易者协会（National Association of Securities Dealers 简称NASD）建成的自己的ECN。 美国OTC（Over The Counter）市场上，ECN被认可为一种可替代交易所撮合功能的交易系统 美国证监会把ECN归类为证券经纪人-经销商（Broker-Dealer），发经纪类券商的牌照 日内交易兴起 1975年美国证券交易监督委员会（Securities and Exchange Commission简称SEC）宣布废除固定佣金制，标志着折扣经纪时代的开始 二十世纪末，美国证券市场出现日内交易 大批散户加入证券市场。在庞大的市场交易量和在线交易低手续费的竞争下，经纪人和作市商纷纷寻求降低交易成本的载体——ECN。 2000年3月互联网泡沫破裂 很多经验不足的日内交易者开始亏钱甚至破产，但更多的日内交易者转向了专业的DAT。 DAT的产生（Direct Access Trading 电子直联交易商） 1997-2000年为超短线交易提供资金、设备、场地、快速网络、培训和交易平台的DAT相继出现。 随着超短线交易队伍的扩大，纽交所、纳斯达克成交量纪录不断刷新。 DAT 提供资金给交易员，自己承担亏损，而盈利与交易员共享，因此风险控制是其生存的关键。 2002年，SW（Swifttrade）在加拿大尝试做NYSE的超短线交易并取得了很好的收益。 进军中国 2004年SW在广州、深圳、上海、北京开设分部；2005年济南、南京、青岛、厦门、西安、长沙等国内主要二级市场开设分部；2006年中国分部达30家，从业人数首次超过北美分部总和。 2007年其他DAT,如HB、TT开始在中国复制SW的盈利模式，并从SW挖走一大批优秀的交易员。 截至2009年7月，估计全球共有职业超短线交易员超过20万人，中国目前大约有4000名职业超短线海外证券交易员，正在接受培训的学员人数超过2万，且还在以每年30%的速度递增，且发展势头并没有因为全球金融危机而有丝毫放缓的迹象。 国内新兴金领阶层——高山 《超短线崛起》的时候，我们该如何把握机遇 未来走向 网络科技的发展使我们能够在中国交易全球任何市场的金融产品，而劳动力成本是我们的绝对优势。 我们有全世界最善于发现规律和利用规律的人才。 我国银行间债券市场采用做市商制度，2009年二级市场成交金额122万亿元。 2009年我国期货市场总成交金额130.5万亿元。 新三板市场、创业板、ETF引入T+0模式的呼声渐高 国内券商佣金竞争日趋激烈，交易成本不断降低。 中国金融业必将产生本土的DAT。 这里没有学校、专业、学历、地域、性别歧视；也无需处理复杂的社会人际关系。 这里永远只承认才能！ 第二章 英语词汇及美股基本知识 第一节 英语词汇 超短线常见词汇 Day trader日内交易 Concepts概念 Market part