货币银行学第五章第二部分分析报告.ppt

（2）缺口率=利率敏感性资产/利率敏感性负债 缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债 缺口率=1，零缺口，利率变动对净利差无影响； 缺口率1，正缺口，适用于利率上升期，利率上升使得资产利息收入的增长快于负债利息成本的增长，扩大了净利差。 缺口率1，负缺口，适用于利率下降期，利率下降使得资产利息收入的减少慢于负债利息成本的减少，也可扩大净利差。 资本金管理： 核心问题是金融管理当局对商业银行所拥有的最低资本量的要求。资本金的作用主要体现在保持清偿能力、承受资产经营风险、维持银行的稳健运行和正常的盈利水平方面，因此资本金充足与否，是相对于资产规模的。规定银行资本充足率不得低于8%；核心资本充足率不得低于4%；贷款余额与存款余额的比例不得超过75%；流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于25%。 商业银行经营管理理论 商业银行经营管理理论是商业银行长期经营实践的总结，反过来，又指导商业银行业务的创新与发展。回顾历史，商业银行的经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理等阶段。 商业银行资产管理理论　 时间：商业银行产生到20世纪６０年代 观点：银行收入主要来自于对资产的运 用，银行能够对资产业务加以主动的管理， 而银行负债业务则主要取决于客户的意愿， 银行起不了决定性的作用。 该理论强调资产“流动性”管理。 １.商业贷款理论（真实票据论） 认为银行资金主要来源于活期存款， 银行只应发放短期的、与商品生产周转相联系的工商企业贷款，并以真实的票据作为抵押。危机时期，商品滞销，支付难以保证。 2.可转换性理论 观点：银行为应付提取存款必须保持资产的流动性，应当将资产的一部分投入到具备转换条件的证券上． 经济背景是：金融市场的一定发展，金融资产交易普遍．以转换来保证流动性 ３．预期收入理论 观点：认为贷款应当根据借款人的“ 预期收入” 确定，只要借款人有预期收入做担保，即使发放长期贷款，也不会影响银行的流动性要求。 预期不一定完全准确，借款人的经营状况可能随时发生变化。 商业银行的负债管理理论 时间：20世纪６０年代初． 背景：银行业利率管制与金融市场高利率冲击，造成银行资金来源不足，迫使银行也把目光转向资金的来源上，寻找新的、不受管制的资金来源。 资产负债管理理论 时间：20世纪７０年代中期． 背景：市场利率波动剧烈的环境中，存贷款利率的变化会给银行净利息带来影响，因此西方商业银行的资产管理把目光转向如何通过协调负债与资产的关系来保持一个净利息正差额．　 观点：仅靠资产管理或负债管理都难以均衡三性方针，应该从资产和负债两方面综合考虑根据经营环境的变化，协调各种不同的资产和负债的搭配关系，作出最优化的资产负债组合 * 中断处 * 融资工具一般都具有偿还期，流动性、风险性和收益率这几个基本特征。 偿还期：是指债务人必须全部偿还债务前所剩余的时间。不同的偿还期能够满足不同债权人和债务人对借贷期限的要求。 流动性：是融资工具迅速变现而不致遭受损失的能力，现金这类融资工具本身就是流动性的体现。一般而言，流动性与偿还期成反比，与债务人的信誉成正比。 风险性：是指持有者依据金融工具享有的相应的投资权益的不确定性。融资工具或证券可能遇到两类风险，即信用风险（即债务人不履行契约，不按期还本付息的风险）和市场风险（即因诸如利率上升等复杂因素所导致的证券价格下跌的风险）。 收益率：是融资工具的净收益与本金的比率。收益率可以从三个方面考虑：名义收益率，即期收益率，实际收益率。其中，实际收益率可以更准确地反映投资者的真实收益情况，因而常为投资者作为投资决策的基础 * 融资工具一般都具有偿还期，流动性、风险性和收益率这几个基本特征。 偿还期：是指债务人必须全部偿还债务前所剩余的时间。不同的偿还期能够满足不同债权人和债务人对借贷期限的要求。 流动性：是融资工具迅速变现而不致遭受损失的能力，现金这类融资工具本身就是流动性的体现。一般而言，流动性与偿还期成反比，与债务人的信誉成正比。 风险性：是指持有者依据金融工具享有的相应的投资权益的不确定性。融资工具或证券可能遇到两类风险，即信用风险（即债务人不履行契约，不按期还本付息的风险）和市场风险（即因诸如利率上升等复杂因素所导致的证券价格下跌的风险）。 收益率：是融资工具的净收益与本金的比率。收益率可以从三个方面考虑：名义收益率，即期收益率，实际收益率。其中，实际收益率可以更准确地反映投资者的真实收益情况，因而常为投资者作为投资决策的