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债券融资业务介绍 * * * 目 录 内容 页码 第一章 我国债券市场的发展现状 2 第二章 主要债务融资工具的介绍 10 第三章 主要债务融资工具的比较 18 第四章 主要债券品种发行主体的筛选条件 22 * 一、我国债券市场的发展现状 目 录 * 1.1 我国债券市场的结构 中国债券市场从1981年恢复发行国债开始至今，经历了曲折的探索阶段和快速的发展阶段。目前，我国债券市场形成了银行间市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场在内的统一分层的市场体系。在中央国债登记结算有限公司（CDC）实行集中统一托管，又根据参与主体层次性的不同，相应实行不同的托管结算安排 其中，银行间市场是债券市场的主体，债券存量和交易量约占全市场的90％ * 1.2 债券市场的监管体系 债券类别 监管机构 政府债券 人民银行、财政部、证监会 中央银行债 人民银行 金融债券 政策性银行债 人民银行 商业银行债券 普通债 银监会、人民银行 次级债 银监会、人民银行 特种金融债券 人民银行 非银行金融机构债券 人民银行 证券公司债 人民银行、证监会 证券公司短期融资券 人民银行、证监会 企业债 国家发改委、人民银行、证监会 短期融资券、中期票据 人民银行 公司债 证监会 资产支持证券 银监会、人民银行 国际机构债券 人民银行、财政部、国家发改委、证监会 可转换债券 人民银行、证监会 不同类别的债券分别由不同的监管机构审批和监管 * 1.3.1 市场规模不断增加 1.3 债券市场发展趋势 2000年以来各年债券发行规模情况 2003年以来债券托管余额情况 2000年至今，债券市场得到了长足的发展，尤其是近几年，债券市场发展迅猛 债券各年发行规模由2000年的4,713亿元增长到2010年的93,403亿元，发行规模增长了19.8倍 债券托管余额也由2003年的37,118亿元增长到了2010年的175,295 亿元，增长了近5倍 数据来源：财汇 数据来源：财汇 　（单位：亿） 2011年1-5月 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 政府债券 68,293 66,628 57,411 48,753 46,503 29,048 27,074 24,177 　　地方政府债 4,000 4,000 2,000 - 　 　 　 　 央行票据 29,739 40,909 42,326 48,121 36,587 32,300 22,628 11,708 政策性银行债 59,325 51,604 44,498 36,720 28,784 22,836 17,698 13,730 商业银行债券 6,647 6,095 5,884 3,887 3,128 2,304 1,785 582 非银行金融机构债券 567 567 555 330 320 210 180 180 证券公司债 - - 15 32 38 38 23 17 企业债券 15,794 14,511 10,971 6,803 4,422 2,832 1,802 1,233 　　中央企业债券 8,821 8,796 7,202 5,219 3,541 2,429 1,742 1,233 　　地方企业债券 6,938 5,694 3,769 1,584 881 403 60 - 公司债 443.5 518 729 288 112 - - - 中期票据 16,108 13,536 3,622 1,672 - - - - 短期融资券 6,827 6,530 4,561 4,203 3,203 2,667 1,381 - 资产支持证券 105 182