中外资银行股权作动因及我国银行业应对策略研究.pdf

论文提要 近几年来，随着我国金融监管政策对外资银行业准入条件的逐渐放松，越来越多 的外资银行涌入中国金融市场，并通过投资入股、持有国内商业银行股权的形式进一 步扩大其在中国市场的业务规模。针对上述银行业热点现象，作为处在改革开放转型 时期的国内商业银行，该如何正确认识股权合作模式，认清自身所处形势，并切实从 中获益，即是本文力求探讨并解决的问题。从1996年亚洲开发银行入股中国光大银行 开辟了外资金融机构入股中国商业银行的先河至今，已有近三十家外资银行以境外战 略投资者身份入股国内二十家商业银行，其中大部分股权合作都发生在2001年12月 构投资入股中资金融机构管理办法》，决定将单个外资机构入股比例由原来规定的15％ 调增至20％。这一政策的出台更是为外资入股国内商业银行打下了一针强心剂。在此 之后，一些国际知名的跨国金融机构纷纷与国内商业银行展开了以股权合作为目标的 行的股权合作，占迄今为止全部中外资银行并购案的近70％。随着我国银行业准入条 件的不断放松，外资入股／引进战略投资者这一合作模式势必将在不远的未来在中国银 行业内愈演愈烈。本论文即旨在通过对中外资银行股权合作模式的系统综合性分析， 探究外资银行入股中资银行的根本原因及中资银行吸引境外投资者的主要动机，并对 中外资银行在股权合作模式中的合作竞争关系进行分析，以为中资银行在股权合作中 可采取的对策提出建议。从总体结构看，本文按照银行合作竞争动机的相关研究一中 外资银行股权合作研究综述一中外资银行股权合作的外部环境分析及现状、特点总结 --．夕b资银行入股中资银行的动机一中资银行引进境外战略投资者的动机一中外资银行 合作竞争关系的形成一中外资银行股权合作中可能产生的问题一我国银行业应对策略 建议这一逻辑顺序进行构思并展开分析。全文共分五部分阐述，每部分内容分述如下： 第一部分，该部分主要为银行股权合作的理论综述。首先，参考了合作竞争理论 分析银行在股权合作中的动因，主要包括资源依赖性观点、博弈论观点和交易成本学 说观点。后列举了针对我国外资银行入股中资银行这一现象的研究成果，并将学术界 的研究分为外资银行入股动机研究以及中资银行引进战略投资者动机两方面来借鉴。 这些理论为研究中外资银行股权合作的现象分析提供了理论基础和参考。第二部分， 揭示中外资银行股权合作这一热点现象的外部环境、现状、股权合作模式及内容。该 部分首先总结了中外资银行股权合作得外部环境情况，同时对中外资银行股权合作的 现状、模式及合作内容进行了总结和特点归纳。第三部分，分析外资银行入股中资银 行的动机及发展趋势。该部分首先通过回顾外资银行在华发展历程，发现外资银行在 中国的发展与中国改革开放的进程是密不可分的，并且受大的经济、金融、政策等环 境影响，具有明显的阶段性。由于外资银行入股中资银行的根本动机与其在中国市场 规模扩张遇到的障碍紧密相关，因此该部分后又着重探讨由于受到金融监管政策的束 缚，外资银行在中国发展面临的种种障碍。最后，就外资银行入股中资银行的根本动 机得出重要结论。第四部分，分析中资银行引入境外战略投资者动机。该部分同样从 中资银行当前问题着手，通过这些亟待解决的问题剖析中资银行引进境外战略投资者 的动机。第五部分是对第二、三、四部分的总结与归纳。在前文对外资银行、中资银 行在股权合作中的不同动因进行分别研究、讨论的基础上，将二者有机结合，综合考 量二者在股权合作中的对弈关系。首先，通过对双方在股权合作中合作竞争关系进行 分析，认为中外资银行对股权合作模式的选择都是在对自身在当前竞争环境中的比较 优势、比较劣势进行判断、分析的博弈决策结果。因此，在股权合作中，很可能出现 合作双方为实现各自不同的战略目标而产生的利益冲突。论文站在中资银行立场上对 中外资银行股权合作中产生的问题进行了研究。最后，作为本论文的研究成果，对股 权合作中中资银行的应对策略提出建议，认为中资银行应在引进战略投资者决策时， 对合作伙伴的选择标准、股权价格的确定、银行控制权的分配、文化融合等方面进行 慎重、认真的考虑。 关键词：股权合作动因对策研究 Abstract thefinancialmanetof the of banks’accessto China，more Duringderegulation