利率市场化背景我国上市商业银行净息差影响因素的实证研究.pdf

论文题目：利率市场化背景下我国上市商业银行净息差影响因素的实证研 究 学科专业：政治经济学 学位申请人：沈净 指导教师：黄建中 摘 要 净息差是衡量商业银行盈利水平的重要指标。 目前我国商业银行已经 全面放开贷款利率，实现了贷款利率市场化，商业银行通过自主确定贷款 利率进而影响其净息差。探究我国上市商业银行在利率市场化背景下的净 息差影响因素和方式，对于商业银行积极应对利率市场化所带来的冲击、 保证自身盈利水平，具有重要的理论和现实意义。 本文首先从理论入手研究我国及成熟市场的利率市场化发展情况，并 分析利率市场化对于我国商业银行经营管理的影响。其次，分析我国商业 银行净息差的三种相关影响因素：即宏观经济影响因素、行业整体影响因 素和银行个体影响因素，并假定各解释变量对净息差的影响方向。 最后进行实证分析，以净息差为被解释变量，选取反映商业银行个体 特质的指标（包括信用风险、流动性风险、资本充足率、成本收入比和中 间业务收入比）、反映行业状况的指标（包括市场集中度HHI 赫芬达尔- 赫希曼指数、1 年期 Shibor、5 年期国债到期收益率、基准利差、市场化程 度指标）、反映宏观经济的指标（包括 GDP 增长率、通货膨胀率和货币供 应量增长率）作为解释变量。通过 Eviews7.2 统计软件，进行总体面板数据 分析，再将 16 家上市商业银行分成国有商业银行、股份制及城市商业银行 两组样本，分别进行面板数据分析，探究 2006 年 Shibor 推出后，各解释变 量对净息差的影响情况，同时考虑到各解释变量具有时间上的滞后性，探 究前一期解释变量对本期净息差的影响情况。 通过分析结果，了解到各解释变量对我国上市国有银行和股份制及城 市商业银行的影响情况稍有差异，但总体情况符合理论预期。基准利差越 小，利率市场化程度越高，商业银行净息差越小，同时中间业务收入占比 III 万方数据 越高。而商业银行的违约风险、流动性风险越高，则净息差也越低。同时 商业银行自身的风险偏好程度、市场占有率均与净息差有一定正向相关关 系。市场化利率 1 年期 Shibor 和 5 年期国债收益率的波动对于股份制银行 和城市商业银行的净息差具有时间上的滞后性，前一期利率波动对本期净 息差的影响具有明显的正向相关关系。此外当期 GDP 对商业银行的净息差 呈反向相关关系，可能在于央行的政策调控所致，而前一期 GDP 增长率对 当期净息差呈正相关关系，符合理论预期。通过理论与实证的分析为利率 市场化改革过程中我国商业银行的经营管理方向得出一定的启示，我国商 业银行应提高自己经营管理水平，创新金融产品积极拓展中间业务，以应 对利率市场化后净息差缩小所带来的冲击。 关键词：利率市场化；商业银行；净息差 论文类型：应用研究 IV 万方数据 Abstract Net interest margin is one of the important indicators to measure commercial banks’ profitability. At present,Chinese commercial banks ha