制度环境约束下业银行表外业务创新研究.pdf

内容摘要 商业银行表外业务创新是一个动态演化的过程，有其深层机制和内在机理。本 文以金融创新的一般理论为指导，以新制度经济学的理论和方法为分析工具，注重 对我国商业银行表外业务创新的制度环境约束进行解析，探讨我国商业银行表外业 务创新滞后的制度根源以及表外业务创新的演化路径。 本文首先简要回顾了中西方关于商业银行金融创新的一般理论，并对我国商业 银行表外业务创新水平进行了测度。基于我国商业银行表外业务创新滞后的事实， 本文以新制度经济学制度环境和制度变迁理论为依据，分析了表外业务创新中面临 的具体环境约束；从产权制度禁锢、资产专用性陷阱、既得利益集团约束、金融约 束政策下的垄断租金以及科层组织的刚性阻滞等方面分析了表外业务创新的“路径 依赖”现象。随后，本文又以演化经济学自组织演化理论和扩散理论为指导，分别 研究了表外业务创新的自组织演化和动态扩散机理。最后。本文选取商业银行资产 出售和证券化作为表外业务创新的个案进行分析，重点研究了资产出售的契约结构 和市场效率问题，并对我国商业银行资产出售异化现象进行了制度解析。 本文的主要创新之处在于：突破了现有金融创新理论关于金融创新促成因素供 给和需求的一般分析框架，创新性地运用新制度经济学理论和方法分析商业银行表 外业务创新，开拓了表外业务创新研究的新视野；从表外业务创新的制度环境和演 化路径上研究表外业务创新的生成机制和内部机理，得出了一些新鲜的结论，大大 深化了对表外业务创新的认识；同时，提出一个对我国商业银行的表外业务创新和 其他任何金融创新都具有指导意义的基本结论，即一项金融创新的效率在很大程度 上取决于该创新与特定制度环境的契合程度。 关键词：商业银行：表外业务；制度约束 Abstract Bankoff-balancesheet isa evolution activities(OBSA)innovationdynamic process， hasitsownimmanent which mechanism．Thischooseneo—institutional paper astoolfor discussionontheinstitutionalconstraintsforOBSA analysis，focused aimedto a factorswhich intotheinstitutional innovation，andpresent insight deep cumberbankOBSAinnovationinChinaandthe ofthesame． evolvingpath madeabriefreviewonfinancialinnovationtheoriesinChinaand Firstly,thispaper evaluatedtheinnovationOBSAin abroad，and ofbank China methods． usingquantitative Basedontheconclusionreached OBSAinnovationin regarding China，thispaper the institutionalconstrai