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新自由主义、金融危机与监管改革二 　　在金融领域，麦金农和肖提出了“金融自由化理论”。美国斯坦福大学两位经济学教授罗纳德I.麦金和爱德华s.肖深受自由主义思想的影响，于1973年出版了各自的著作。都提出了发展中国家走金融自由化道路的激进主张。金麦农的著作是《经济发展中的货币和资本》，由布鲁金斯学会出版;肖的著作是《经济发展中的金融深化》，由牛津大学出版社出版。他们在书中提出了著名的金融抑制论断，把发展中国家的经济欠发达归咎于金融抑制。在他们看来，经济发展的前提是金融不能处于抑制状态.为此他们主张深化金融或在有关国家推行金融自由化。他们认为：1、金融自由化可以产生资源分配效益、规模经营效益和动态效益，从而使金融市场的运作更有效率;2、一个有效率的市场不需要政府干预;3、主张使金融市场脱离传统法律的限制。 　　新自由主义最终推动了金融自由化、放松管制的金融革命。新自由主义为经济分析法学派提供了理论基础。经济分析法学是20世纪60年代肇端于美国，用新自由主义经济学的范式和方法研究法律制度和法学问题的法学流派。其代表人物分别为创始人、因提出“交易成本”理论而享誉学界的诺贝尔经济学奖得主科斯和该学派的集大成者、出版了名著《法律的经济分析》一书的波斯纳。 　　经济分析法学最核心的问题是什么呢?就是把效率作为一个法学分析的基本范式、基本工具。市场经济如何在效率和公正之间进行选择一直是困扰学界和政府的两难问题。经济分析法学在新自由主义的指引下，试图揭示法律制度和司法活动都是以市场“效率”为目标而设计和运行的。波斯纳认为，法律和法学的最终目的是为社会增加剩余产品和经济福利。“全部法律制度归根结底是以有效利用资源、最大限度增加社会财富和福利为目的”。在新自由主义指引下，法律制度、法律活动都是以市场效率为目标来设计运行的。经济分析法学与新自由主义经济学一样往往关注效率而忽视公平。他们的共同逻辑是：市场机制运行的最初结果即使是不公平的，但持续不断的交易活动会使积极进取的交易者获得公平的结果，因此经济效率的概念中蕴含了社会公正的的普遍观念。法律规范的效率远比正义重要，“效率”构成了经济分析法学派的核心概念和思想。 　　经济分析法学的观点深刻影响了美国放松管制的金融法律变革。在这种学术思潮影响下，美国学术界、金融界对30年代形成的分业体制进行了激烈的争论，所以80年代以来以效率和竞争的理念为指导进行了大规模的金融机构调整的立法和修正。由金融自由化、规模化、全球化而引发的金融企业之间的购并、相互持股，对1933年《银行法》所确立的金融分业制度的规避和挑战。面对这类大范围的金融触法现象，法官不得不借助经济分析法学的思维，以市场效率为优先考量，对相当数量的银行兼并案因存在无法规避的法律障碍而延期审理或开创新的判例。美国金融控股公司的法律定位，储贷协会和联邦住宅贷款银行严重坏账问题，对保险业建立联邦一级监管，等等，都需要从体制上、立法上予以解决。为此，在学术界、金融界对分业体制、混业体制激烈争论的过程中，美国自80年代以来，以“效率与竞争”理念进行了大规模的金融结构调整的立法和修法。如先后颁布了《存款机构放松管制和货币控制法》、《存款机构法》、《银行业平等竞争法》、《金融机构改革、复兴和实施法》，放松存款利率管制，取消银行业务地域限制，突破金融业分业经营模式，鼓励金融机构联合与竞争。其标志性的成果则是1999年11月4日国会通过、经克林顿总统签署的《金融服务现代化法》。该法的颁行，意味着经过金融服务业花费总额高达3亿美元的反复游说之后，《格拉斯-斯蒂格尔法案》寿终正寝，从而解除了对商业银行持股投资银行的禁令，为建立巨型金融服务集团打开了大门。 　　作为20世纪70年代以来一部最重要的对调整发展方向、新制度建设都产生深刻影响的划时代的金融法案，它的最大特点是什么呢?这个法案全面接受了新自由主义和经济分析法学的精华，在新观念的支配下，对美国很多联邦法律都进行了重大修改、调整，集中在一个法律文件当中，从而在放松管制的基础上重新整合了美国金融管理法制。这个法律颁布以后，标志着金融法律已经由规范金融活动、管理和防范金融风险的理念，发展到了主要是促进金融市场主体合并、竞争和提升他们的效率，这是金融服务现代化法案所带来的变化。这个法案出台以后，当时有一些评价，克林顿总统当时说：“这是一项具有里程碑意义的金融法案，该法案有助于促进金融业的竞争，加速金融服务系统的现代化，提高美国金融在国际上的竞争力，推动美国金融业迈入一个崭新的时代，使美国和平时期最长的经济增长持续到21世纪。”克林顿说对了，已经持续到21世纪，但是在前年开始断了。他应该说持续到21世纪什么时候，初期、中期还是末期?按照他的本意可能是到末期，结果现在金融危机来了。当时美国财长预言，这一法案将奠定21世纪美国金融体