新三板简介（申银万国）.-南京市雨花台区科学技术局.ppt

2、挂牌成功率高 主板 (包括中小板) 创业板 新三板 上市规则 核准制。需要券商保荐，2年督导，须经中国证监会核准。 核准制。需要券商保荐，3年督导，须经中国证监会核准。 备案制。需要券商律师、注册会计师、行业分析师、资深投行人士共同推荐，终身督导，须经全国中小企业股份转让系统有限责任公司审核，中国证监会核准。 3、挂牌速度快、成本低 主板 (包括中小板) 创业板 新三板 所需时间 一般而言，比较顺利的情况下需要2-3年 目前排队家数700家左右 从券商进场改制算起，公司股份进入报价转让系统挂牌流通一般需要6个月左右，个别企业可以在5个月以内实现挂牌 挂牌成本 券商：改制费用、辅导费用、保荐费用、承销费用 会计师事务所 律师事务所 其他中介机构 目前还在试点扩大阶段，中介机构收费较低。 地方政府一般都出台了相关财政补贴政策，企业挂牌成本很少。 4、信息披露要求较低 主板 (包括中小板) 创业板 新三板 信息披露要求 充分信息披露，最基本的要求是披露年报、中报、季报和所有临时报告。通过三大证券报披露。 同主板。 适度信息披露，最基本的要求是披露年报、中报和重大事项临时报告。通过专用网站披露。 http://www.neeq.cc 5、功能多样 主板 (包括中小板) 创业板 新三板 挂牌上市时是否增量发行股票 增量发行。 （IPO，发行25%或10%的社会公众股） 1、存量挂牌。 2、挂牌+定向发行 主要功能 1、融资功能 2、股票交易 3、扩大知名度 4、规范治理 5、股权激励 …… 1、融资功能 2、股票交易 3、扩大知名度 4、规范治理 5、股权激励 …… * 五、挂牌简要流程 * 目前备案制下改制挂牌业务流程 改制挂牌筹划，签订相关协议 改制设立股份有限公司 尽职调查 备案文件制作 券商内核并上报“北交所” 主办券商 会计师 律师 评估师 中国证监会核准 “北交所”备案确认 主办券商组织拟挂牌公司、中介机构对反馈意见进行回复或专项核查 正式挂牌 股份登记、信息披露 “北交所”审核，反馈意见 主办券商持续督导 * 六、政府机构与新三板 扶持更多的企业进入资本市场 有效增加企业税收 带动相关产业进一步发展 新三板对政府的相关影响 引导、帮助企业了解资本市场 协调解决企业问题-工商、税务等 尽可能提高补贴水平 政府机构可以 做的支持工作 * 七、我们的服务及优势 注册地：中国上海市 总资产：661.49亿元 净资产：160.69亿元 员工数：4000多人 客户数：650万 营业和办公面积：25万平方米 近三年平均营收：66.35亿元 母公司注册资本：67.16亿元 申银万国证券股份有限公司 中央汇金投资有限责任公司 申银万国证券研究所 申银万国香港公司 富国基金 申万菱信基金 申银万国期货公司 申银万国直投公司 申银万国由中央汇金公司控股，实际控制人为中国投资有限责任公司，强有力的股东背景为各项业务发展提供重要支持 申银万国拥有研究所、香港公司、富国基金、申万菱信基金、期货公司和直投公司，形成了集团化金融的完整业务体系 股东背景与业务体系 中国投资有限责任公司 我们的服务——专业、全面 我们的服务——专业、全面 超前业务规划 我们的服务——专业、全面 丰富的项目经验 我们的服务——专业、全面 丰富的项目经验 我们的服务——专业、全面 强大的理论制度支持 我们的服务——专业、全面 涵盖市场的全业务线 战略合作，携手明天， 祝早日登陆资本市场！ * * * * * * * * * * * * * * * 现代农装——定向增资吸引了4家创投机构；世纪瑞尔、东土科技、中海阳——启迪创投等数家创投机构 多数新三板公司增发中，创投机构占50%以上比例。公告显示，2011年定向增发的企业中，中讯四方摊薄的静态市盈率约为23倍，建工华创38倍，中海洋25.24倍，联飞翔定向增资摊薄后的静态市盈率甚至冲高至39倍。 中小企业私募债 * * * * * * * * * * * * * * * * 申银万国证券股份有限公司 南京华侨路中心营业部 二〇一三年八月 新三板，新规则，新机遇！ * 一、我国多层次资本市场体系 我国多层次资本市场体系 主板 中国证监会 地方政府 （国资管理机构等） 上交所 深交所 主板 主板 中小板 地方国有产权 交易所 天津OTC 上海OTC …… 新三板 创业板 场外市场 地方政府 (金融办等机构) 券商柜台市场 纳斯达克 5000 主板 2000 创业板 400 新 三 板 200 美国资本市场结构 中国资本市场结构 纽交所等 3000 OTCBB 粉红单市场 PORTAL 2000