研究并购贷款教案分析.ppt

地块名称 占地面积 总建筑面积 用途 成交价 土地单方 出让时间 雨花台风景区西南侧地块 4.9 5.39 住宅 8.65 16048 2010-1-8 六和区纬二路以东，园东西路以南地块 4.9 16.45 住宅 3 1823 2010-1-8 江宁区机场高速以东，湖西环路以北 11.4 22.8 住宅 10.1 4408 2010-2-9 江宁区学九路以北 9.7 18.5 住宅、商业 9.2 4972 2010-2-9 江宁区汤山街道东麟路以东 7.79 15.58 住宅、商业 7.79 5000 2010-2-9 雨花台区西善桥街道梅兴路以东 13.2 29.04 住宅 12.3 4246 2010-3-30 栖霞区仙林大学城文澜路以北 12.4 21.08 住宅 11.6 5492 2010-3-30 江宁开发区内环路以南 2.2 4.4 住宅 2.88 6545 2010-4-13 江宁区诚信大道以南，莆岗街以东 2.9 5.22 商办、酒店式 公寓 1.38 2643 2010-4-13 雨花台区贾东一、二组“城中村改造” 7.9 15.8 住宅 4.46 2822 2010-5-7 栖霞大庄5号地块 9.7 19.4 住宅 7.05 3634 2010-5-7 所街基层社区中心地块 0.63 1.6 金融 0.68 4250 2010-5-7 南京2010年土地成交统计 当土地价格为6224元/地上建筑平米时，项目NPV=0，即达到动态收支平衡。本项目地处南京核心区位，无论与其他项目相比还是通过自身财务测算，并购价格都比较合理。 暂且按5000元/地上建筑平米的地价计算，则收购款共计22.25亿元，可实现的并购贷款额为11亿元。 贷款年限 退出时间和方式 贷款利率 以母公司或子公司的名义贷款 担保形式：土地 可能的并购贷款条件 谢 谢! Thank you! * * * * * * 并 购 贷 款 研 究 第二章 银行对并购贷款的评估角度 第三章 并购贷款的业务流程 第四章 典型案例分析 第五章 国华置业可能应用的并购贷款案例 第一章 并购贷款业务模式介绍 July 30 2009 政策背景 《贷款通则》 -为了保障贷款的安全性，1996年中央银行制定《贷款通则》中明确规定，商业银行不许提供并购贷款。 2008年，面对国际国内严峻的经济金融形势，国务院于连续出台了若干文件，旨在通过积极的财政政策和适度宽松的货币政策，进一步加大金融对经济发展的支持力度，更好的发挥金融支持经济增长和促进结构调整的作用。 《金融促进经济发展九项政策措施》 - 2008年12月3日，总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署当前金融促进经济发展的政策措施，确定了金融促进经济发展的9项政策措施。其中第五条为“创新融资方式，通过并购贷款、房地产信托投资基金、股权投资基金和规范发展民间融资等多种形式，拓宽企业融资渠道”。 July 30 2009 政策背景 《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》 - - 2008年12月8日，国务院办公厅发布金融促进经济发展的30条意见。其中第十七条为“允许商业银行对境内外企业发放并购贷款。研究完善企业并购税收政策，积极推动企业兼并重组”。 银监会于2008年12月9日颁布了《商业银行并购贷款风险管理指引》（以下简称“指引”）允许符合条件的商业银行开展并购贷款业务，并对并购贷款的条件进行了限定，对风险的控制进行了指导。 结构 主要内容 要点 条目 通知 开办条件、监管要求 总则 立法目的、机构范围、并购与并购贷款定义、业务原则、业务发展战略、高管理强度 规范、公平竞争；并购定义与类型（间接收购/并购方与借款人）； 1-7 风险评估 总纲 并购交易风险分析 贷款风险分析 商业银行应在全面分析战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险以及财务风险等与并购有关的各项风险的基础上评估并购贷款的风险。 8 9-12、13、14 13-15 风险管理 4个硬性要求 1个人员要求 按业务流程的指引规定 商业银行应在并购贷款业务受理、尽职调查、风险评估、合同签订、贷款发放、贷后管理等主要业务环节以及内部控制体系中加强专业化的管理与控制 16-19 20 21-36 附则 并购双方、并购交易各方 37-39 《指引》主要内容 并购:指境内并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。 ?并购可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司(以下称子公司)进行。  并购贷