华菱钢铁财务分析资料.ppt

华菱钢铁资产负债表水平分析： 通过水平分析可以看出，华菱钢铁总资产2013年增加515246万元，增长幅度为7.85%，说明华菱钢铁2013年资产规模有所增长。进一步分析可以发现一下事实。 ①流动资产增加了522281万元，增长幅度为28.80%，使总资产规模增加了7.96%。根据这一变化来看，华菱刚提问的流动性有所增强，其中交易性金融资产增加了18443万元，增幅为115.80%，应收票据增加了507278万元，增幅为202.78%，应收账款32198万元，增幅为23.54%。这种变化对增强企业偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。其余项目虽有所变动，但影响较小。 ②长期股权投资净额增加了109762，增幅为305.78%，市总资产规模增加了1.67%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。其原因是华菱钢铁增资汽车板公司。 应收票据增加202.78%，主要是因为收到客户的银行承兑汇票大幅增加。 ③应收账款增加了168969万元，增幅为23.54%,对总资产的的影响增加了0.49%；应付票据增加了155766万元，增幅为34.88%，是因为公司增加票据融资。 ④2013年负债增加了390418万元，增幅为7.24%，对权益总额增加了75.77%，其中非流动负债增加了28029万元，增加幅度为3.90%，主要是长期借款的增加引起的。流动负债增加了7.75%，主要是应付票据和应付账款的增加引起的。 ⑤2013年所有者权益增加了124827万元，增幅为10.68%，对权益总额的影响为24.23% （一）资产结构分析 从静态方面分析,流动资产变现能力强,其资产风险较小;而非流动资产变现能力较差,其资产风险较大.所以流动资产比重较大时,企业资产的流动性强而风险小;非流动资产比重较大时,企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。华菱钢铁2013年流动资产比重为35.59%，非流动性资产比重为72.26%，说明流动性较小而风险小，企业资产弹性较小。 从动态方面分析，华菱钢铁流动资产比重增加7.96%，非流动资产比重减少了0.11%,变动幅度不是很大，说明华菱钢铁的资产结构相对比较稳定。 华菱钢铁2013年流动资产比重为35.59%,固定资产比重为62.24%，固流比例大致为1: 0.57；上年流动资产比重为27.63%,固定资产比重为61.48%，固流比例大致为1: 0.45；固流结构较为适中，2013年度没有发生较大转变。 （二）负债结构分析 负债的结构分析，主要是研究负债总额(流动负债＋长期负债)与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系，前者反映了上市公司自有资金负债率，后者则反映了企业的负债经营状况。相应地，有两个衡量指标，即：自有资金负债率=负债总额/所有者权益，负债经营率=长期负债/所有者权益。 华菱钢铁流动负债比重为71.17 %，与上年比较基本不变，说明企业在在使用负债资金时，以短期资金为主，偿债压力较大，但同时也能降低其负债成本。 华菱钢铁2013年无成本负债增加9.57%，，比上年增加1.96%，低成本负债增加4.65%，高成本负债减少0.37%，可能使华菱钢铁负债成本下降，利息负担减轻。 （三）资本结构分析 从静态方面看，华菱钢铁所有者权益比重为18.27% ，负债比重为81.73% ，资产负债率相对较大，财务风险较大。 从动态方面看，所有者权益比重上升了0.47% ，负债比重下降了0.47%，表明企业资本结构比较稳定。 （一）货币资金分析 华菱钢铁2013年货币资金为303490.47万元，比2012年减少了15.64%，，该变动可能会影响企业的短期偿债能力，可能使因为企业采取较宽松的信用政策。 （二）长期股权投资分析 华菱钢铁2013年长期股权投资为145657.66万元，比2012年增长了305.78%，其主要原因是增资汽车板公司，扩大对外投资。 （三）存货分析 华菱钢铁2013年存货为880871.29万元，比2012年增长了5.09%，占总资产的13.42%,存货有一定幅度的变化，表明企业在生产经营过程中有异常情况发生。 负债及所有者权益项目分析 （一）短期借款分析 华菱钢铁2013年短期借款为2881070 万元，比2012年增长了3.91%，占总资产比重的40.70%，风险较大，可以减少利息支出。 （二）应付账款分析 华菱钢铁2013年应付账款677802.98万元，比2012年增长了35.54%，主要是因为其增加借款而偿债能力较弱导致的但硬度账款为无成本负债，充分利用应付账款能节约利息支出。 华菱钢铁利润表变动的水平分析 1.营业利润分析 华菱钢铁营业利润增加327536万元。主要由于营业成本和各类费用的降低和投资收益的增加。 投资收益比上年增长了31453万元，增长