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人力产权与银行业操作风险管理 文章作者：林建煌 , ——银行发展与改革系列之四 ? ??? 一、引言：从一个典型的工作案例说起 ? ??? 银行业的竞争日趋白热化，国有商业银行许多机构网点正面临着生存考验，而网点是否撤并的决定性指标就是存款量。今年年初，一个正苦苦挣扎在死亡线上的网点——已经进入省行直接监控的“黑名单”——向全行再次发出了紧急求援。一天，一名员工向这个网点介绍了一个客户，手里拥有一笔金额极其可观的存款，目前存在别的银行。转移过来不难，但有一个条件，要求银行开一个活期一本通存款账户，这个账户不留密码，只凭印鉴取款。在普通人眼里，这一笔存款，金额极具诱惑力，而条件也不苛刻。与普通人一样，这个网点主任一听首先是满口答应，讲到开户条件的时候却开始犹豫起来了，后来想了想还是心痛、委婉但断然拒绝。原因很简单，风险不容易控制。活期账户一般都是凭存折及凭密码支取；凭存折支取须存款人前来，这很好控制，没有存折，自然就不能取款，这符合习惯；凭密码支取也须存款人前来输入密码，这也很好控制，没有密码，电脑自动会拒绝取款；凭印鉴支取就不一样了，万一经办人员责任心不够疏忽大意，那是天大的麻烦。正好，这个网点的经办人员就是这个情况，网点主任心知肚明，自然放心不下。 ? ??? 这一个案例反映的是银行业发展中普遍存在的一对矛盾——业务拓展和风险管理之间的矛盾。这一笔业务到底是做还是不做？如果不做，那么当前的银行业需要做的到底是什么？笔者首先提出“风险价值”理念——规避风险与实现价值一一对应，进而引申出一个结论——银行的全部工作归根结底就是风险管理，用以分析这一个矛盾，并回答这两个问题。进一步，笔者以新制度经济学的人力产权理论，深入分析，并得出结论：操作风险是当前银行业风险管理的重中之重，银行职员操作权归属不清是操作风险产生的根源，整合IT平台清晰界定操作权是国有商业银行的当务之急。 ? ??? 二、“风险价值”理念：规避风险与实现价值一一对应 ? ??? 价值是什么？资源的价值，是相对于投资而言。这里指的是广义的投资，即投入资源，包括狭义的投资——投入资金。价值，是“代价所值”（张五常），是耗费的效用（恩格斯）。投资，在耗费价值的同时实现价值。成本，即“代价”，是“耗费”的价值；收益，即“所值”、“效用”，是实现的价值。成本和收益，都是价值的表现形式（费雪）。耗费的价值和实现的价值，是资源价值一个硬币的两面。平常所说的价值，一般指实现的价值。 ? ??? 风险是什么？风险就是未来的不利的不确定性，更准确说，指具有概率事件的不利的不确定性。经济学上有一个结论，风险与收益对等。笔者认为，这是指规避了一定的风险，就会实现一定的收益。高风险高收益，意味着规避了高风险，就能实现高收益。由于收益是实现的价值，笔者认为，风险究其实是实现价值的障碍，它是实现价值过程中的不利的不确定性。投入资源的过程，就是规避风险的过程，也是排除障碍的过程，也是实现价值的过程。所以说，投资过程中，规避风险与实现价值一一对应，这就是笔者所定义的“风险价值”理念。 ? ??? 现实中是否存在“无风险”价值呢？笔者认为，理论上绝对的“无风险”价值不可能存在，现实中也不存在。但这并不排除理论上存在形形色色的相对“无风险”价值。作为“无风险”资金价值的银行存款利率在现实中的存在就是一个例子。价值的存在，相对于投资，即投入的资源而言，而资源却存在于特定的时间和空间范围之内。理论上，可以假定特定时空范围以外的世界是确定不变的，也就是系统风险为零。这时，可以集中精力研究资源所处特定时空范围内的不确定性，即只存在特定风险。这时，投入资源实现的价值——收益，实际上是规避了现实中客观存在的两类风险——系统风险和特定风险而发生的。相应地，收益也分化成两类——系统风险收益和特定风险收益。由于理论上假定系统风险为零，对应的这一块收益——系统风险收益就是“无风险”收益，即投资的“无风险”价值。但是，“系统风险为零”——这一理论上的假定，并不等于现实中的存在，现实中只能表现为一种极限——趋近于零，无法抹灭系统风险的客观存在。所以，现实中只存在相对的“无风险”价值。而实务中，作为“无风险”资金价值的银行存款利率，实际上是假定银行业系统风险为零的情况下形成的，它是一种相对的价值。当在特定的时空范围外的环境发生巨大变化时，系统风险就无法忽略不计了，这时相对的“无风险”价值也无法存在了。比如，上个世纪90年代末东南亚金融危机中，东南亚主要国家货币的银行存款利率，这时就不是“无风险”利率了。 ? ??? 在实务中，风险总是面向未来，它总是包括可控风险和不可控风险。规避了可控风险，即实现了预期收益。但这个预期收益是不确定的，因为资源仍然暴露在不可控风险之下。不可控风险，体现为平常所