工程项目管理03项目决策过程讲解.ppt

项目决策过程 项目的构思与选择 构思的依据 国民经济中长期发展规划，行业和地方发展规划； 国家、行业和地方产业发展政策； 市场需求情况和市场需求因素变化趋势； 社会人文需求潜在的变化； 国家、地方财政税收制度； 多元经济利益关系、区域经济格局与建设条件； 资金条件与来源渠道，资源条件及其政策； 环境保护要求与政策规定； 技术条件及其发展优势； 建筑市场、投资环境、建设政策与技术标准、规范和规程。 项目选择 定义：经济效果评价是对项目方案计算期内各种有关技术经济因素和方案投入与产出的有关财务、经济资料数据进行调查、分析、预测，对方案的经济效果进行计算、评价，分析比较各方案的优劣，从而确定和推荐最佳方案。 指标体系 指标体系 总成本费用估算表 项目投资现金流量表 资本金现金流量表 利润与利润分配表 建议书 建设项目提出的必要性和依据。 市场预测。 建设规模和产品方案设想。 建设地点。 资源供给的可能性和可靠性。 主要技术工艺设想。 外部协作条件。 投资测算和资金筹措方案。 建设工期预计。 经济效益和社会效益的初步评价。 项目可行性研究 目的 避免项目投资决策失误； 减小项目的风险性； 避免项目方案的多变； 保证项目不超支、不延误； 对项目因素的变化心中有数； 达到投资的最佳经济效果。 作用 作为项目投资决策的依据； 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据； 作为该项目的科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据； 作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请建设执照的依据； 作为该项目工程建设的基础资料； 作为对该项目考核的依据。 可行性研究报告的编制 可行性研究的阶段及其要求 可行性研究报告的编制工作 编制依据 国民经济发展的中长远规划、国家经济建设的任务、方针和技术经济政策 项目建议书和投资建设方的要求 有关的基础资料 有关的技术经济方面的规范、标准、定额等指标 有关项目经济评价的基本参数和指标 可行性研究报告的编制要求 真实性 科学性 达标性 可行性研究报告的内容 总论 市场需求预测和拟建规模 资源、原材料、燃料、电力及公用设施条件 专业化协作的研究 建厂条件和厂址方案 项目的工程设计方案 环境保护 生产组织管理、机构设置、劳动定员、职工培训 项目的实施进度计划 投资估算和资金筹措 项目的经济评价 项目的环境影响评价 风险决策 含义 风险就是活动或事件中消极的、人们不希望后果所发生的潜在可能性。 风险的属性 风险事件的随机性 风险的相对性 风险的可变性 认识 风险是一种不确定性 风险是损失或损害 风险是预测和结果之间的差异 * * 工程建设项目综合选择 财务评价 社会效益评价 环境评价 盈利能力 清偿能力 抗风险能力分析 目标评价指标 静态评价指标 动态评价指标 投资收益率 静态投资回收期 偿债能力 内部收益率 动态投资回收期 净现值 净现值率 净年值 资产负债率 资本金利润率 借款偿还期 偿债备付率 投资利润率 项目评价指标 时间性指标 价值性指标 比率性指标 投资回收期 借款偿还期 净现值 净年值 内部收益率 投资收益率 利息备付期 偿还备付期 偿债备付率表示可用于还本付息的资金，偿还借款本息的保证倍率。 正常情况下应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期债务。 项目在借款偿还期内各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。 偿债备付率 利息备付率表示使用项目利润偿付利息的保证倍率。 对于正常经营的企业，利息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。 项目在借款偿还期内各年可用于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。 利息备付率 借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力，尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。 借款偿还期满足贷款机构的要求期限时，即认为项目是有借款偿债能力的。 根据国家财政规定及投资项目的具体财务条件，以项目可作为偿还贷款的收益（利润、折旧及其他收益）来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间。 借款偿还期 偿债能力指标 指标容易理解，计算比较简便；不足的是没有全面地考虑投资方案整个计算期内现金流量。 若 ，则方案可以考虑接受；若 ，则方案是不可行的。 不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其全部投资所需要的时间。 静态投资回收期 经济意义明确、直观，计算简便，不足的是没有考虑时间因素，指标的计算主观随意性太强。 若 ，则方案可以考虑接受；若 ，则方案是不可行的。 投资方案建成达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。 投资收益率 优缺点 评价准则 定义 评价指标 / / 把投资