最具影响力研究机构系列分析报告之广发期货研究中心篇资料.doc

中国最具影响力研究机构分析报告 之广发期货发展研究中心篇 中期研究院 2009年8月19日 简介 广发期货经纪有限公司成立于1993年，是首批经中国证监会批准成立的，在工商管理机关注册的大型专业期货经纪公司。广发期货是广发证券股份有限公司的控股子公司，总部位于广州，在北京、上海、郑州、珠海、青岛、大连、南宁等地设有地区总部和营业部，并在香港设有子公司。公司的经营范围包括商品期货、金融期货的经纪业务、信息咨询、培训和中国证监会批准的其它业务。 2005年9月，广发期货经纪有限公司注册资本金增加至5521.8万元，目前是期货行业中资金充裕，实力雄厚，资产质量和资信条件最好的公司之一。公司是中国期货业协会第二届理事会理事单位和广东省期货联谊会会长单位。2007年2月，广发期货（香港）公司成为中国内地首家以新设子公司方式获香港证监会发牌的期货公司。 公司秉承广发证券的企业文化，坚持“稳健经营、规范管理”的经营原则，高度重视健全内部管理体制和风险防范机制，初步形成了一套具有自身特色，合乎期货公司规范运做的制度化管理体系。公司具有完善的风险控制机制，实施了客户保证金封闭式管理和安全存管，始终没有发生违规代客理财、挪用客户保证金等重大风险经营事件。 　　公司致力于发展与客户的长期合作关系，拥有一批专业的客户服务队伍，为客户提供优质的投资服务。依托广发证券雄厚的资本实力和金融背景，公司在全国范围内开展了期证合作，为投资者提供一站式的金融服务。根据中国期货业协会的统计，公司交易量和交易额连续几年位居全国期货公司前列，多次被评为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所的优秀会员。 　　公司主要网络设备和交易、行情服务器都实现了双机热备份，安装了先进的防火墙产品，客户可通过广发期货及其营业部互为备份的DDN专线与全国期货交易所实现安全可靠的同步交易。公司开通了网上交易和多家银行的期银转帐业务，交易便捷、资金划转顺畅。 　　未来，广发期货公司将致力于发展成为代理投资全球金融衍生品及商品期货交易，为客户提供优质风险管理和咨询服务，管理期货基金的世界一流的具期货综合业务的大型集团化金融服务机构。 　　2008年，广发期货交易量、交易额、保证金规模、盈利水平均达历史最好水平，连续6年成为三家交易所的优秀会员，2008年在三家交易所均进入前十强，全年盈利接近3000万。2008年广发期货增设营业部12家，营业网点总计达21家，基本完成“立足华南市场，走向全国；连通香港公司，走向世界”的网点战略布局。人员培养与储备223人，每家营业部拥有人员均在6人以上。 发展模式 国内期货市场在经过了盲目发展治理整顿和恢复性增长阶段之后，下一步将进入稳步快速发展阶段，国内期货公司要适应市场发展节奏，应考虑从八个方面转变其经营发展模式。 第一，期货公司应该从一般性的服务企业向现代金融企业进行转变，这其中包括以下几个方面：一是要有完善的公司治理结构；二是要有明确的公司发展战略；三是要有一个科学的决策体系；四是要有有效的人才约束和激励机制；五是要有严密的风控体系；六是要有准确的市场定位和服务定位；七是要有富有特色的企业文化。 第二，公司客户结构要向产业客户发展转变，充分发挥期货市场服务产业、服务国民经济的功能作用。 第三，要将公司的风险控制延伸到客户的前段风险控制。总结金融危机教训，要认识到发展国内期货行业不能脱离实体经济。期货公司一旦把风险控制延伸到了为整个产业服务，期货公司的风险控制就走到了市场的前沿。 第四，转变期货公司研究范围，从单纯的研究市场延伸到研究利率和货币市场以及研究全球经济，这样期货公司才能从一个更大的视野来防范风险。 第五，期货公司要加大创新力度，要从过去的单纯扩大业务范围，转变到公司营销服务和技术手段创新，以及管理模式的创新等。 第六，公司竞争要转向高质量的服务和品牌竞争，每个公司要充分挖掘富有竞争力的核心业务。 第七，定位业务发展，注重公司人才的培养和培训。 第八，借助行业组织力量，培育诚信文化。 组织架构 研发定位 广发期货有限公司十分重视研究工作，立志将研发能力打造成引领公司业务发展竞争力的源泉。广发期货对研发的定位具体可概括为“四个服务”，即为公司发展战略服务，为公司业务发展服务，为公司品牌提升服务，为公司人才储备服务。在当前中国期货市场品种较少，期货公司业务单一的大环境下，广发期货的研究工作围绕着“为公司业务发展服务”这个核心展开，兼顾其他功能定位。 研究部门要为公司的发展战略服务，成为公司的“智囊”部门。比如，广发期货发展研究中心通过对涉及整个期货市场乃至金融市场的重大理论问题、热点问题及市场创新等宏观性理论性问题的专题研究，为公司领导层的经营决策以及公司的整体战略规划提供了咨询、参考。 发展研究中心代表广发期货，与监管部门、