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第三章 现金规划 本章内容 现金规划的基本知识 现金规划的内容 其他规划对现金规划的影响 第一节 现金规划的基本知识 现金的概念 现金规划的概念 持有现金的成本 现金规划的作用 一、现金的概念 背景资料：各国对于“现金”的规定 各国目前在对狭义现金的概念界定存在差异 库存现金以及随时可以用于支付的存款（中国） 库存现金和活期存款【美国会计准则委员会（IASC）】 库存货币、存在银行及其他金融机构的可随时提取的存款，以及具有可随时提取存款特征的其他类型户头（美国） 库存现金以及在任何符合条件的金融机构一经要求就可以支取的存款，扣除一经要求就应偿还的在任何符合条件的金融机构的透支（英国） 现金及按成本与市价孰低法计价的短期有价证券（日本） 背景资料：各国对于“现金”的规定 各国目前关于现金等价物的规定存在差异 指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额的现金、价值变动很小的短期投资（中国） 随时能转变为已知金额的现金的短期投资，其流动性高，价值变动的风险小（IASC） 符合下列2个条件的，流动性强的投资：（1）易于转换为已知金额的现金；（2）即将到期因而不存在因利率变动而导致价值变动的重大风险（美国） 期限短、流动性高、不必通知即可很容易的转换为已知金额的现金及自取得后3个月内到期的短期投资视为现金等价物（英国） 我国现金等价物概念中的价值风险包括利率风险与信用风险两个方面，而美国准则的定义只强调了利率风险，没有提到信用风险。但与IASC的定义是完全一致的。 想看看一亿美元现金是什么样吗? 人民币图赏 全套人民币（图） 第一套人民币 1948 第二套人民币 1955 第三套人民币 1962 第四套人民币 第五套人民币 1999 真实的印制人民币全过程 二、现金规划的概念 现金规划是为满足个人或家庭短期需求而进行的对日常的现金及现金等价物及短期融资活动进行管理和安排的过程。 现金规划的内容 现金收入预期（流入） 现金支出计划（流出） 为什么要做现金规划 现金规划既能够使所拥有的资产保持一定的流动性，满足个人或家庭支付日常家庭生活费用的需要，又能够使流动性较强的资产保持一定的收益。 现金规划的目的在于确保你有足够的资金来支付计划中和计划外的费用，并且你的消费模式是在你的预算限制之内的。 在现金规划中有一个原则，即短期需求可以用手头的现金来满足，而预期的或者将来的需求则可以通过各种类型的储蓄或者短期投、融资工具来满足。 现金流游戏 现金流游戏演示FLASH 现金流游戏演示Flash 1 现金流游戏演示Flash 2 视频: 杭州现金流游戏 (2:25) 视频: 财富的秘密：富爸爸CashFlow现金流游戏讲解 (43:47) 大富翁游戏 大富翁游戏 大富翁游戏 富人的的现金流模式 中产阶级的现金流模式 穷人的的现金流模式 三、持有现金的成本 放在桌上的现金（Cash　on　the　Table），是西方经济学家最常使用的隐喻，它喻指人们错过获利的机会。 包括： 放弃的投资收益 通货膨胀的贬值损失 四、现金规划的作用 满足日常现金需要 满足计划外现金消费——紧急备用金 有助于提高现金利用率 现金规划中常犯的错误 由于冲动购物和使用信用卡导致过度消费 流动资产（现金、活期帐户）不足以支付流动性开支 动用储蓄或借款来支付当期费用 没有把闲置资金进行储蓄或投资 “货币时间价值”和“利率” 第二节 现金规划的内容 现金规划的基本思路 根据收入来源进行规划 对支出去向的规划 怎样建立紧急储备金 建立财务比率衡量指标 一、现金规划的基本思路 预留现金应考虑的因素 风险偏好程度 持有现金的机会成本 现金收入的来源和稳定性 现金支出渠道和稳定性 非现金资产的流动性 现金规划策略 持有较多现金，保持高流动性 持有少量现金，必要时变现其他资产 二、现金规划工具 在确定何为现金规划的工具时，应以流动性为主要考虑的因素，其次是一定的收益性。 现金规划的一般工具 现金 流动性最强，收益率最低，在通货膨胀条件下，现金不仅没有收益，反而会贬值。 储蓄 活期储蓄、定活两便储蓄、整存整取定期储蓄、零存整取定期储蓄、整存零取储蓄、存本取息储蓄、个人通知存款、定额定期储蓄等，储蓄流动性较强，但收益率较低，在一般情况下低于CPI（居民消费物价指数）。 货币市场基金 指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，但收益高于银行存款，且风险低。货币基金为个人提供了一种能够与银行中短期存款相替代，相对安全、收益稳定的投资方式，能够为投资者带来一定的收益，又有很好的流动性。货币基金没有认购费、申购费和赎回费，只有年费，成本较低。收入免征利息税。 现金规划的融资工具 信用卡 是银行或其他财务机构签发给那些资信状况良好的人士，用于