公司战略与风险管理课件(第五章)资料讲解.ppt

人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。 * * * * 公司战略与风险管理 第五章 风险与风险管理 * * * * 第一节 风险的概念 一、风险的概念 1.风险（＝不确定性）＝ 损失；　　2.风险（≠不确定性）＝ 损失；　　1921年，奈特：　　● 可测定的不确定性（概率）——风险　　● 不可测定的不确定性（不知道概率）　　3.风险（≠不确定性）≠损失；　　风险＝损失＋机会　 * * 　企业风险是指那些影响企业实现其战略目标的不确定性。 理解这个定义需要把握以下几个方面:　　（1）企业风险与企业战略相关。　　（2）风险是一系列可能发生的结果，不能简单理解为最有可能的结果。　　（3）风险既具有客观性，又具有主观性。　　（4）风险总是与机遇并存。 * * 　二、企业面对的风险种类 　　综合各种分类，可以将企业面对的主要风险分为两大类：外部风险和内部风险。　　● 外部风险主要包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险、信用风险等。　　● 内部风险主要包括：战略风险、操作风险、运营风险、财务风险等。 * * 　（一）外部风险　　1.政治风险。 含义 政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。政府的不作为或直接干预也可能产生政治风险。政府的不作为是指政府未能发出企业要求的许可证，或者政府未能实施当地法律。直接干预包括：不履行合同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润带回母国。 政治风险也指企业因一国政府或人民的举动而遭受损失的风险。 分类 宏观政治风险、微观政治风险。（1）宏观政治风险对一国之内的所有企业都有潜在影响。（2）微观政治风险仅对特定企业、产业或投资类型产生影响。 源头 政府推行有关外汇管制、进口配额、进口关税、当地投资人的最低持股比例和组织结构等的规定。还包括歧视性措施，比如对外国企业征收额外税收、在当地银行借款受到限制及没收资产等。 * * 2.法律风险与合规风险。　　合规风险是指因违反法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。　　法律风险是指企业在经营过程中因自身经营行为的不规范或者外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。　　法律风险通常包括以下三方面：一是法律环境因素，包括立法不完备、执法不公正等；二是市场主体自身法律意识淡薄，在经营活动中不考虑法律因素等；三是交易相对方的失信、违约或欺诈等。 * * 3.社会文化风险 　　（1）跨国经营活动引发的文化风险。　　（2）企业并购活动引发的文化风险。　　（3）组织内部因素引发的文化风险。 * * 　4.技术风险。　　狭义的技术风险就是技术在创新过程中，由于技术本身复杂性和其他相关因素变化产生的不确定性而导致技术创新遭遇失败的可能性。　　从技术活动过程所处的不同阶段考察，技术可以划分为技术设计风险、技术研发风险和技术应用风险。 * * 　5.自然环境风险。　　自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。对自然环境的影响分为：直接影响和间接影响。 * * 　6.市场风险。　　依据《中央企业全面风险管理指引》，市场风险可以考虑以下几个方面：　　（1）产品或服务的价格及供需变化带来的风险。　　（2）能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。　　（3）主要客户、主要供应商的信用风险。　　（4）税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。 * * 　7.产业风险。　　产业风险是指在特定产业中与经营相关的风险。　　在考虑企业可能面对的产业风险时，以下几个因素是非常关键的：　　（1）产业（产品）生命周期阶段。　　（2）产业波动性。　　（3）产业集中程度。 * * 8.信用风险。　　供应商信用风险：供应商不能按照合同约定按时、保质、保量地提供这些生产要素。　　主要客户信用风险体现为对方在账款到期时不予支付的风险。　　确定允许赊欠的对象以及允许赊欠的金额是公司经理应当考虑的最为重要的决策之一。 * * （二）内部风险　　1.战略风险。　　战略风险定义为“未来的不确定性对企业实现其战略目标的影响