企业财务管理资料讲解.ppt

* * * * * 企业清偿全部到期债务的现金保证程度. 按债务偿还期限,分短期偿债能力和长期偿债能力. 分析时,两者侧重各有不同. 一般而言，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。理想标准为2。 虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越大，但并不等于企业已有足够的现金用来偿债。 短期债权人角度看，流动比率越高越好；但从企业经营角度看，应将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。 * * * * * * * * * * 分析时注意: 分母“应收账款”的内容包括应收账款和应收票据两项内容。 如果应收账款余额波动较大，应使用月\季数据进行平均。 如果赊销收入取不到，可用“销售收入净额”来替代。 分析时与流动比率、速动比率相结合。 应收账款周转率的评价应该与赊销政策相联系，综合考虑赊销成本与其收益之间的平衡。 * 由于经营活动的其他方面也影响净利润的结果,要求企业在扩大销售的基础上,注意改进经营管理,提高总体盈利水平. * 表明普通股每股的盈利能力,是确定股票价格的主要参考指标,可进行多方比较 注意，该指标有两种计算方法： 1）全面摊薄：按期末普通股股数计算； 2）加权平均：按普通股股数的加权平均值计算。 * * * * * * * * * * 2) 固定资产周转率(次数) =主营业务收入÷固定资产平均净额 周转率高,周转天数少,表明投资在固定资产上的资金周转速度快,企业资金使用效率高,营运能力强. 固定资产周转率高、周转天数少意味着固定资产的利用率高。 * 3) 流动资产周转率(次数) =主营业务收入÷流动资产平均余额 反映了流动资产周转的速度。周转率高,表明流动资金周转快,流动资产的利用效率越好，营运能力强. * 4) 应收帐款周转率 =主营业收入/应收帐款平均余额 应收帐款平均余额=（期初应收帐款+期末应收帐款）/2 此指标可以用来分析企业应收账款的变现速度和管理效率。 周转率高,说明应收账款变现速度快,可以减少坏账损失，而且资产的流动性强，企业的短期支付能力也会增强。 * 3、企业盈利能力分析 盈利能力就是企业获取利润的能力. 企业是以盈利为目的的组织. 各方利益主体都关心企业盈利能力. * 1) 收入净利率 =净利润÷主营业务收入×100% 反映主营业务带来净利润的能力。 该比率越高，企业通过扩大业务经营获取收益的能力越强。 * 2）资产报酬率 =净利润÷平均总资产× 100% 表示全部投入资金获得净收益的能力,反映资产的综合利用能力。 该比率越高，说明企业的盈利能力越强。 * 3）每股利润 =(净利润 ? 优先股股利)÷发行的普通股股数 × 100% 表明普通股每股的盈利能力,是确定股票价格的主要参考指标. 每股利润越高，说明股份公司的盈利能力越强。 * 4）每股净资产=所有者权益总额 ÷发行在外的股票股数 反映每股对应的净资产账面价值,可衡量公司股票的含金量,通常是股价下跌的低线. * 5）市盈率(倍)=每股市价÷每股利润 该指标间接反映企业的盈利能力;市盈率高,反映市场对公司未来的盈利能力和发展前景看好. 反映投资者对每股收益愿意支付的价格,可用来评估股票的投资风险.一般,市盈率低的股票,投资风险小,市盈率大的股票投资风险大. 分析时注意三个问题: 注意分析市盈率的长期变化 每股收益接近0时,市盈率指标失效 不同行业的市盈率不同,不能相互比较 * 6.4 企业收益分配 一、含义 ——根据企业所有权的归属及各权益者占有的比例，对企业生产成果进行划分，利用财务手段确保生产成果的合理归属和正确分配。 二、构成 利润——所取得的全部收入用于补偿全部支出费用和上缴税金后的差额。 企业利润=营业收支差额+投资净收益+营业外收支差额+以前年度损益调整+附属企业利润 三、分配原则 发展优先、注重效率、制度约束 * 四、分配一般顺序 依法缴纳企业所得税→被没收的财务损失、滞纳金、罚款→弥补企业以前年度的亏损→提取法定盈余公积金→提取公益金→提取任意盈余公积金→向所有者分配利润 * 四、分配一般顺序 依法缴纳企业所得税→被没收的财务损失、滞纳金、罚款→弥补企业以前年度的亏损→提取法定盈余公积金→提取公益金→提取任意盈余公积金→向所有者分配利润 * 6.5 全面预算管理 一、全面预算管理含义 全面预算管理（Total Budget Management）反映的是企业未来某一特定期间（一般不超过一年或一个经营周期）的全部生产、经营活动的财务计划 * 二、全面预算管理的特点 1、提高企业经济效益 2、市场导向 3、全员参与 4、财务管理为核心 * 三、全面预算管理的内容 1、业务预算