何老师出书认真学习--—把握价量动态变化.docVIP

何少杰:把握价量动态变化 何少杰 6年从业经历，曾担任上海第一财经、浙江经济电台、成都人民广播电台、江苏经济台等证券栏目的特约嘉宾。擅长反市场操作，偏好价值投资选股，中长线操作；擅长家庭投资理财规划，经验丰富，投资理念自成体系，是证券市场中实战派之一。长江证券上海天钥桥路营业部市场总监、证券分析师。 在股票操作中，股票的选择虽然重要，但是最重要的不是选股，而是时机的把握。在行情低迷的时候，80％—90％的股票均会出现下跌，在行情高涨的时候，80％——90％的股票都是涨的。 股市是一个很复杂的动力系统，它的力、空、时就体现在股市中的成交量，价位和循环上。只了解市场动力和股价起伏的空间还不够，最重要的时间，因为产业大循环才是股价涨跌的最基本原动力，成交量只是已发生的原动力，产业循环才是未来的原动力。其中成交量代表力量，价格代表空间，循环代表了时间，三者缺一不可。 选时比选股更重要 在与很多股民和部分专业人士的交流中，大多数人都认为股票操作最重要的是选股。但是笔者认为，在股票操作中，股票的选择虽然重要，但是最重要的不是选股，而是时机的把握。在行情低迷的时候，80％—90％的股票均会出现下跌，在行情高涨的时候，80％——90％的股票都是涨的，例如2006年3月—5月的时候，即使不懂股票的人，也可以在其中获利。时势造英雄，笔者认为对于时间阶段的控制和时机的把握，才是股市操作中最重要的，因此在下面的论述中我们重点讨论的是，如何把握高成功率投资的阶段，正确把握买入和卖出时机。 通过成交量和股指或股票价格之间的动态变化可以了解资金和筹码的转换，从而找到正确的买入时机和卖出时机。 二、成交量与股指动态变化的四种情形 （一）高位的价量背离 个股成交量为近期最大量或次大量，而股指却出现带长上影线的横盘整理走势，这种情况一般出现在短线高位。在此时筹码在散户和机构手中转换，一般是散户见短线强势而盲目进来追价，但机构和高获利者却借机出货，所以出现高位放量滞涨的走势。我们称之为高位的价量背离，这种情况一般是中短线卖出信号，急涨要把握减仓，规避风险。为什么这样判断呢？从逻辑上来讲，当这一天成交量大幅上升，如果筹码锁定良好，没有机构和高获利的资金集体大幅减仓的话，当天股市应该是大涨，因为有充沛的新增资金流入市场。但是实际情况正好相反，出现高位滞涨的疲弱走势，就证明在散户不断推高的过程中，高获利的筹码（大部分在机构手中）开始获利了结，而出现大幅换手。在这种情况下，我们的投资策略就是，无论获利与否，跟随主力资金操作，规避风险。 以下是近几年的实例（成交量均以沪市说明）： 例1：2004年9月24日，当天成交量为大半年以来的最大量288亿，当天走势为带长上影线的中阴线。且前期出现一波短线的凌厉走势（1259点—1496点），此时风险远大于机会，是非常明显的卖出信号。 例2：2005年2月25号，当天成交量为近4个月以来的次大量144亿（2月22日为最大量148亿，当天走势为价量具扬），当天走势为带长上影线的十字星。同样前期出现一波短线反弹走势（1187点-----1328点），此时也是短线卖出信号。 例3：2005年6月9号，当天成交量为近8个月以来最大量203亿，当天走势出现放量滞涨，收出带长上下影线的小红K线，此时二线蓝筹股换手积极，散户追价相当多，同时一线大盘蓝筹股低价有机构资金进入，形成有进有出的分化格局。同样前期出现一波强势的短线反弹（998点—1146点），此时也是短线卖出信号。 例4：2005年8月18号。当天成交量为近期反弹的最大量235亿，该天走势在前3个小时出现放量横盘震荡，最后一个小时终于放量下杀，很多散户再一次的被套在了高点。同样的，前期出现了大幅反弹（1004点—1201点），此时短线卖出信号非常明显。 例5：2006年5月16日。当天成交量创下几年以来的新高，达到541亿，当天走势冲高回落，收出长阴线。从短期格局来讲，市场在高位出现了大幅换手，获利资金出逃的现象十分明显，投资者就应该在此后震荡横盘的时候及时减仓。特别是短期涨幅过大的股票，应该及时获利了结。 例6：2007年1月4日——1月23日之间。高位滞涨，机构换仓的迹象十分明显，并且在1月23日创下了近一段时间内的最大量1106亿，但是股指却出现大幅震荡，这就是最为明显的短线减仓信号。 例7：2007年5月30日，是当年著名的“5·30”大跌，在5月30日，成交量达到近两年牛市行情的巅峰状态，成交量达到2755亿。当时管理层调控市场的态度明显，从市场反应来看，短期即将进入大幅震荡调整，短线减仓的信号也十分明显，特别是短线涨幅过大的股票。 例8：2007年10月12日，当天成交量是近3个月以来的最大量2215亿，股指也是一样的大幅震荡，风险不断的集聚，中短线减仓迹象十分明显。而此时