保险学—第六章基金讲解.ppt

（四） 发放贷款 参考国外的先进经验，保险公司可以采取中长期抵押放款的方式。中长期抵押放款通常采用浮动利率方式计算利息。 （五） 银行存款 安全性高、流动性好，但几乎没有收益，因此银行存款一般不作为追求收益的投资对象。 根据保监会网站披露的数据，截至2006年2月，保险公司协议存款余额为5441.632938亿元 。 四 我国保险资金运用分析 一、我国保险资金运用经过的历史阶段 自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险资金运用大致经历了3个阶段： 第一阶段从1980年至1987年：为无投资或忽视投资阶段 第二阶段从1987至1995年：为无序投资阶段 第三阶段始于1995年10月：为逐步规范阶段 我国保险资金运用存在的历史问题 1 保险资金运用的安全性、流动性、盈利性之间常发生矛盾，片面追求一面 . 2 不公平竞争问题 . 3 专业投资管理人才匮乏. 美国的保险资金运用状况 日本的保险资金运用状况 保险学—保险基金及其运用2、日本的保险资金运用状况 保险学—保险基金及其运用 新兴较发达国家与地区的保险资金运用状况 外国保险公司资金运用对我国保险业的启示 进一步放宽保险资金运用的渠道 为保险资金的运用建立多种运营模式 区别对待寿险和非寿险资金 对保险资金实行分类管理 保险公司应加强管理，建立对保险资金运用的风险控制体系 完善保险资金投资法律体系，提高监管水平 从2001年到2004年，我国保险资金运用收益率分别是4.3％、3.14％、2.68％和2.4%，呈逐年下降趋势。除央行降息等因素外，投资渠道狭窄是收益率走低的重要原因。 最近，保监会出台了《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》。据了解,目前 中国保险外汇资金规模有100多亿美元,三家海外上市的保险公司首次公开发行集资约60亿美元。平安是首家获准进行海外投资的保险公司。2005年1月10日,中国平安首获境外投资资格,国家外汇管理局给予其17.5亿美元的投资额度。 按照去年的年报显示,中国人寿可投资境外的保险外汇投资额度最高可达24.2 亿美元(约188.7亿港元),占全部保险外汇投资资产的四分之一,为单个公司最大投资规模。 第六章 保险基金理论 第一节保险基金的性质与特征 第二节保险基金的来源与构成 第三节保险基金的运用 第一节保险基金的性质与特征 保险基金的概念： 保险基金是社会总产品的必要扣除 保险基金的特征： 专用性、契约性（负债性）、互助性、科学性、金融性 第二节 保险基金的来源与构成 一、保险基金的来源 （一）公共部门保险费支出 （二）居民个人保险费支出 （三）企业保险费支出 二、保险基金的构成 （一）自有资本金 （二）非寿险责任准备金 （三）寿险责任准备金 责任准备金 1、未到期责任准备金 2、未决赔款准备金 3、保证金 4、保险保障基金 5、公积金 6、公益金 1、未到期责任准备金 未到期责任准备金，又称未满期保险费准备金，是指保险公司在会计年度决算时，按还没有到期的保险责任从自留保险费中提取准备金，结转到下一个会计年度，以备赔付。 自留保险费是指保险公司收取的全部保险费中扣除分出业务的那部分保险费，再加上分入业务的那部分保险费之后的保险费。 ?? 经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的四倍。 1995年《保险法》 ?? 经营人寿保险业务以外保险业务的保险公司，应当从当年自留保险费中提取未到期责任准备金；提取和结转的数额，应当相当于当年自留保险费的百分之五十。 ?? 经营人寿保险业务的保险公司，应当按照有效的人寿保险单的全部净值提取未到期责任准备金。 2003年《保险法》 ?? 保险公司应当根据保障被保险人利益、保证偿付能力的原则，提取各项责任准备金。 ?? 保险公司提取和结转责任准备金的具体办法由保险监督管理机构制定。 为什么做出这样的修改？ 对于寿险，按照我国保险企业会计制度，不提取“未到期责任准备金”，只提取“寿险责任准备金”，而且，“全部净值”的用法也不规范。 对于非寿险，1/2法（年均计算法）是比较粗略的方法，尤其在保险业务波动较大的情况下不能准确衡量保险公司真实的未到期责任准备金，在实践中应当采取更加精确的方法，如 ?? 1/8法（季均计算法） ?? 1/24法（月均计算法） ?? 1/365法（逐日计算法） 目前，我国相关法规规定，非寿险业务未到期责任准备金的